Investitor hands-off
Ce este un investitor hands-off?
Un investitor hands-off preferă să stabilească un portofoliu de investiții și să facă doar modificări minore pentru o perioadă lungă de timp. Mulți investitori hands-off folosesc fonduri index sau fonduri date-țintă, care fac doar modificări mici și lente la deținerile lor și, prin urmare, nu necesită multă monitorizare.
Chei de luat masa
- Un investitor hands-off este un investitor mai pasiv care alege să facă alocări de active și alte opțiuni de investiții și apoi face puține modificări pe măsură ce timpul trece.
- Este mai probabil ca un investitor direct să fie atras de fonduri indexate, fonduri tranzacționate la bursă (ETF-uri) sau fonduri la termen-țintă, decât la alegerea acțiunilor individuale sau a altor valori mobiliare.
- O privire asupra randamentelor istorice ale S&P 500 arată că fondurile gestionate pasiv tind să depășească în timp omologii lor gestionați activ.
- Cu toate acestea, chiar și un portofoliu gestionat pasiv va trebui ajustat periodic, deoarece beneficiarul atinge anumite etape, cum ar fi pensionarea.
Înțelegerea unui investitor hands-off
O strategie de investiții hands-off se potrivește multor investitori cu amănuntul care ar putea să nu aibă timpul necesar pentru a-și monitoriza și cerceta în mod obișnuit investițiile. Hands-on, managementul activ cere investitorilor să păstreze în mod continuu până la data de pe pozițiile pe care le dețin. Acest lucru necesită adesea câteva ore de cercetare pe săptămână. Managerii activi cred că, făcând această muncă, pot obține profituri mai mari decât media investițiilor lor.
O strategie hands-off nu este neapărat subperformantă. Mulți investitori cred într-o abordare de indexare, care susține că respectarea unui portofoliu bine diversificat pe termen lung este cheia bogăției.
Deoarece fondurile indexate au adesea un raport de cheltuieli foarte scăzut, investitorii „hands-off” se bucură adesea de un avantaj încorporat față de comercianții activi care plătesc mai mult în comisioane de tranzacționare, pierd pierderea în funcție de diferența dintre cererea de ofertă și suportă rate mai mari de impozitare asupra capitalului pe termen scurt câștiguri și dividende necalificate.
Avantajele și dezavantajele de a fi un investitor hands-off
Un studiu în curs de desfășurare care compară rentabilitatea investitorilor cu rentabilitățile pieței, Analiza cantitativă a comportamentului investitorilor de către Dalbar, afirmă beneficiile unei abordări hands-off. În cei 20 de ani dintre 1997 și 2017, investitorul mediu de capital a câștigat 5,29% pe an, în timp ce indicele S&P 500 a câștigat 7,20% pe an.
Pe o ipotetică investiție de 100.000 de dolari, investitorul mediu ar fi câștigat cu aproximativ 120.000 de dolari mai puțin decât un investitor hands-off care deține S&P 500. Investitorul cu venituri fixe medii s-a descurcat și mai rău, urmărind indicele agregat american Bloomberg Barclays cu 4,54 puncte procentuale pe an și câștigă cu aproximativ 155.000 USD mai puțin în 20 de ani.
consideratii speciale
Motivele pentru care performanța este insuficientă sunt numeroase, dar încercările de a cronometra piața și prejudecățile comportamentale, cum ar fi aversiunea la pierderi, sunt principalii factori care contribuie. Dalbar subliniază corect că un indice este întotdeauna pe piață și este întotdeauna investit pe deplin, în timp ce investitorii ar putea fi pe margine așteptând momentul potrivit pentru a reveni pe piață.
Investitorii pot beneficia de rentabilitatea investiției, dar și de reinvestirea dividendelor. Pentru investitorii de fonduri mutuale, această abordare permite investitorilor să achiziționeze mai multe acțiuni ale fondului cu încasările din dividende.
Investitorii care nu se află într-un fond-dată-țintă care își ajustează alocarea în timp ar putea asuma riscuri suplimentare pe măsură ce se apropie de pensionare. Fără reechilibrare periodică, un portofoliu ar putea deveni supraponderal în investiții de capital mai riscante, ceea ce ar putea distruge averea în cazul în care o piață urinară va avea loc în ultimii cinci până la 10 ani înainte de pensionare.
Investitorul hands-off va avea nevoie de un portofoliu mult mai conservator la pensionare, care să păstreze capitalul cu active precum numerar și obligațiuni de înaltă calitate și va trebui probabil să se angajeze în tranzacționări semnificative pentru a realiza acest lucru.