Ce este tranzacționarea la frecvență înaltă?
Tranzacționarea de înaltă frecvență (HFT) este o platformă de tranzacționare automată pe care o folosesc băncile mari de investiții, fondurile speculative și investitorii instituționali. Folosește computere puternice pentru a tranzacționa un număr mare de comenzi la viteze extrem de mari.
Aceste platforme de tranzacționare de înaltă frecvență permit comercianților să execute milioane de comenzi și să scaneze mai multe piețe și schimburi în câteva secunde, oferind astfel instituțiilor care folosesc platformele un avantaj pe piața deschisă.
Sistemele folosesc algoritmi complexi pentru a analiza piețele și sunt capabili să identifice tendințele emergente într-o fracțiune de secundă. Prin faptul că sunt capabili să recunoască schimbările de pe piață, sistemele de tranzacționare trimit sute de coșuri de acțiuni pe piață la spread-uri de cerere de ofertă avantajoase pentru comercianți.
Chei de luat masa
- Tranzacționarea de înaltă frecvență este o platformă de tranzacționare automată pe care instituțiile mari o folosesc pentru a tranzacționa multe comenzi la viteze mari.
- Sistemele HFT folosesc algoritmi pentru a analiza piețele și a identifica tendințele emergente într-o fracțiune de secundă.
- Criticii consideră tranzacționarea de înaltă frecvență ca un avantaj nedrept pentru firmele mari față de investitorii mai mici.
Prin anticiparea și depășirea în mod esențial a tendințelor de pe piață, instituțiile care implementează tranzacționare de înaltă frecvență pot obține randamente favorabile la tranzacțiile pe care le fac în virtutea diferenței lor de cerere de ofertă, rezultând profituri semnificative.
Înțelegerea tranzacționării de înaltă frecvență
anumite caracteristici să – l:
- Utilizarea de programe extraordinar de mari de viteză și sofisticate pentru generarea, rutare și executarea comenzilor
- Utilizarea serviciilor de colocalizare și a fluxurilor de date individuale oferite de schimburi și de alte persoane pentru a minimiza rețeaua și alte latențe
- Termene foarte scurte pentru stabilirea și lichidarea pozițiilor
- Trimiterea a numeroase comenzi care sunt anulate la scurt timp după trimitere
- Încheierea zilei de tranzacționare într-o poziție cât mai apropiată de o poziție fixă posibil (adică, care nu poartă poziții semnificative, neacoperite peste noapte)
Tranzacționarea de înaltă frecvență a devenit obișnuită pe piețe ca urmare a introducerii stimulentelor oferite de burse pentru instituții pentru a adăuga lichidități pe piețe.
Oferind mici stimulente acestor factorii de decizie de piață, schimburile câștigă lichiditate suplimentară, iar instituțiile care asigură lichiditatea înregistrează profituri crescute pentru fiecare tranzacție pe care o fac, pe lângă diferențele lor favorabile.
Deși spread-urile și stimulentele se ridică la o fracțiune de cent pe tranzacție, înmulțirea cu un număr mare de tranzacții pe zi echivalează cu profituri considerabile pentru comercianții de frecvență înaltă.
Criticii consideră că tranzacțiile de înaltă frecvență sunt lipsite de etică și oferă un avantaj nedrept pentru firmele mari față de instituțiile și investitorii mai mici. Piețele bursiere ar trebui să ofere condiții de concurență echitabile și echitabile, ceea ce HFT perturbă fără îndoială, deoarece tehnologia poate fi utilizată pentru strategii pe termen scurt.
Comercianții de înaltă frecvență își câștigă banii pentru orice dezechilibru dintre cerere și ofertă, folosind arbitrajul și viteza în avantajul lor. Tranzacțiile lor nu se bazează pe cercetări fundamentale despre companie sau perspectivele sale de creștere, ci pe oportunități de a lovi.
Deși HFT nu vizează în special pe nimeni, poate provoca daune colaterale atât investitorilor cu amănuntul, cât și investitorilor instituționali, cum ar fi fondurile mutuale care cumpără și vând în vrac.