Portofoliul de investiții al autorității monetare din Hong Kong (HKMA)
Ce este portofoliul de investiții al autorității monetare din Hong Kong?
Portofoliul de investiții al Autorității Monetare din Hong Kong este un portofoliu de investiții administrat de Autoritatea Monetară din Hong Kong. Autoritatea este fondul suveran de avere al guvernului regiunii administrative speciale din Hong Kong.
Înțelegerea portofoliului de investiții al autorității monetare din Hong Kong (HKMA)
Portofoliul de investiții este doar unul din cele două din Fondul de schimb al Autorității Monetare din Hong Kong. Fondul de schimb gestionează, de asemenea, un portofoliu de susținere care susține operațiunile Comitetului valutar din Hong Kong. Deoarece portofoliul de sprijin este investit numai în titluri de stat din SUA foarte lichide, în general nu este considerat parte a fondului suveran de avere. Potrivit Institutului Fondului de Suveranitate, portofoliul de investiții a controlat active de 509,4 miliarde de dolari începând cu 2019 și este al 5-lea cel mai mare fond suveran de avere din lume.
Autoritatea monetară din Hong Kong
Autoritatea monetară din Hong Kong este consiliul valutar al regiunii și banca centrală de facto. A fost înființată la 1 aprilie 1993, când Biroul Fondului de schimb valutar și Oficiul comisarului bancar au fuzionat. Organizația raportează direct secretarului financiar.
Conform ordonanței privind fondul de schimb, obiectivul principal al Autorității Monetare din Hong Kong este de a asigura stabilitatea monedei și a sistemului bancar al regiunii. De asemenea, este responsabil pentru promovarea eficienței, integrității și dezvoltării sistemului financiar.
Majoritatea activelor fondului de schimb sunt gestionate intern. Tot fondul de susținere este gestionat intern, la fel ca unele din portofoliul de investiții. Cu toate acestea, Fondul de schimb angajează manageri externi pentru portofoliile sale de capitaluri proprii și alte investiții specializate. Punctul de referință pentru investiții pentru Fondul de schimb este format din 75% obligațiuni și 25% acțiuni.
Portofoliul de investiții al autorității monetare din Hong Kong
Portofoliul de investiții al Autorității Monetare din Hong Kong este investit în principal pe piețele de obligațiuni și acțiuni din țările OECD (Organizația pentru Cooperare și Dezvoltare Economică). Alocarea țintă este de 71% obligațiuni și 29% acțiuni. Mixul valutar țintă este de 91% active denominate în USD și HKD la 9% alte active nominale.
Procesul de investiții al Fondului de schimb este susținut de deciziile privind două tipuri de alocare a activelor: strategică și tactică. Alocarea strategică a activelor, reflectată în valoarea de referință a investițiilor, reprezintă alocarea optimă a activelor pe termen lung, având în vedere obiectivele de investiții ale Fondului de schimb. Ghidate de alocarea strategică, activele sunt alocate tactic în încercarea de a obține un randament excesiv față de valoarea de referință. Aceasta înseamnă că alocarea efectivă este adesea diferită de alocarea de referință sau strategică.