Cum sunt structurate împrumuturile la mezanin?

Împrumuturile la mezanin sunt o combinație de finanțare prin datorii și capitaluri proprii, utilizate cel mai frecvent în extinderea companiilor consacrate, mai degrabă decât ca finanțare inițială sau în fază timpurie. Acest tip de finanțare este similar cu capitalul datoriei prin faptul că oferă părții împrumutătoare dreptul de a ajusta condițiile pentru a accesa dreptul de proprietate sau dobânda de capital în companie dacă împrumutul nu este rambursat integral și în timp util. Aceste tipuri de împrumuturi sunt puse la dispoziție în perioade scurte de timp și, de obicei, necesită doar garanții minime de la împrumutat. Împrumuturile la mezanin oferă rate de dobândă semnificativ mai mari, de obicei în intervalul 20% – 30%.

Finanțare la mezanin

Finanțarea la mezanin este partea din capitalul unei companii care există între datoria senioră și capitalul propriu sub formă de datorie subordonată, capital preferat sau o combinație a celor două. O serie de caracteristici sunt comune în structurarea împrumuturilor mezanin, cum ar fi:

• În raport cu prioritatea cu care sunt plătite, aceste împrumuturi sunt subordonate datoriei superioare, dar superioare capitalului propriu comun.
• Spre deosebire de împrumuturile bancare standard, împrumuturile la mezanin cer un randament mai mare decât datoriile senior și sunt adesea nesecurizate.
• Nu există amortizare principală.
• O parte din rentabilitatea unui împrumut la mezanin este fixă, ceea ce face ca acest tip de garanție să fie mai puțin diluant decât capitalul propriu comun.
• Datoria subordonată este alcătuită dintr-un cupon de dobândă curent, plata în natură și garanții.
• Capitalurile preferate sunt mai mici decât cele subordonate, determinând ca acestea să fie privite ca capitaluri proprii provenind de la mai mulți membri superiori în structura finanțării de capital.

Companiile caută în mod obișnuit finanțare la mezanin pentru a sprijini proiecte sau achiziții specifice de creștere. Beneficiile pentru o companie în obținerea finanțării la mezanin includ faptul că furnizorii de capital la mezanin sunt adesea investitori pe termen lung în companie. Acest lucru facilitează obținerea altor tipuri de finanțare, deoarece creditorii tradiționali consideră, în general, o companie cu investitori pe termen lung într-o lumină mai favorabilă și, prin urmare, sunt mai predispuși să acorde credite și condiții favorabile acelei companii.

Împrumuturi la mezanin

Împrumuturile la mezanin ajută la generarea mai multor capitaluri pentru o afacere, pe lângă faptul că îi permit să-și crească rentabilitatea capitalului propriu și să arate un profit din linia de fund mai mare. Împrumuturile la mezanin nu necesită, de obicei, plata pe durata datoriilor, doar la sfârșitul termenului. Acest lucru permite unei companii să își îmbunătățească fluxul de numerar. Compania poate utiliza, de asemenea, fondurile suplimentare disponibile pentru a achita alte datorii existente, pentru a investi capital de lucru, pentru a dezvolta produse sau pentru a finanța extinderea pieței. Compania ar putea dori, de asemenea, să rețină numerarul suplimentar și să îi permită să se acumuleze în bilanțul său, în timp ce caută potențiale oportunități viitoare de a utiliza fondurile la cea mai bună utilizare posibilă.