Cum se calculează cifra de afaceri a activelor?
Raportul de rotire a activelor măsoară eficiența activelor unei companii pentru a genera venituri sau vânzări. Compară valoarea vânzărilor sau veniturilor în dolari cu activele sale totale. Raportul cifrei de afaceri a activelor calculează vânzările nete ca procent din totalul activelor sale.
În general, este favorizat un raport mai mare, deoarece există o implicație că compania este eficientă în generarea de vânzări sau venituri. Un raport mai mic ilustrează faptul că o companie nu folosește activele eficient și are probleme interne. Ratele de rotire a activelor variază în funcție de diferite sectoare, deci numai raporturile companiilor din același sector ar trebui comparate. Raportul este calculat anual.
În anumite sectoare, raportul de rotație a activelor tinde să fie mai mare pentru companii decât în altele. De exemplu, companiile cu amănuntul au baze de active relativ mici, combinate cu un volum mare de vânzări. Acest lucru duce la un raport mediu mare de cifră de afaceri. Între timp, firmele din sectoare precum utilitățile tind să aibă baze de active mari și o cifră de afaceri scăzută a activelor. Vânzarea activelor pentru pregătirea creșterii în scădere are ca efect umflarea artificială a raportului. Comparațiile au cea mai mare semnificație atunci când sunt făcute pentru companii diferite din același sector.
O componentă cheie a analizei DuPont este raportul de rotație a activelor, un sistem care a început să fie utilizat în anii 1920 pentru a evalua performanța divizionară într-o corporație. Rentabilitatea capitalului propriu (ROE) se împarte în trei componente ca primul pas al analizei DuPont, dintre care una este cifra de afaceri a activelor, celelalte două fiind marja de profit și pârghia financiară.
Calcularea raportului de rulare a activelor
Pentru a calcula raportul de rotire a activelor, împărțiți vânzările sau veniturile nete la totalul activelor medii. De exemplu, să presupunem că compania ABC a avut venituri totale de 10 miliarde de dolari la sfârșitul anului fiscal. Activele sale totale erau de 3 miliarde de dolari la începutul anului fiscal și de 5 miliarde de dolari la sfârșit. Activele totale medii sunt: 8 miliarde dolari (3 miliarde dolari + 5 miliarde dolari) ÷ 2 sau 4 miliarde dolari. Raportul său de cifră de afaceri pentru anul fiscal este de 2,5 (adică 10 miliarde dolari ÷ 4 miliarde dolari).
Pe de altă parte, compania XYZ, din același sector cu compania ABC, a avut venituri totale de 8 miliarde de dolari la sfârșitul aceluiași an fiscal. Activele sale totale erau de 1 miliard de dolari la începutul anului și de 2 miliarde de dolari la sfârșit. Activele totale medii sunt: 3 miliarde USD (1 miliard USD + 2 miliarde USD) ÷ 2 sau 1,5 miliarde USD. Prin urmare, raportul de rotație a activelor este de 5,33 (adică 8 miliarde de dolari ÷ 1,5 miliarde de dolari).
După compararea celor două rapoarte de rotire a activelor, compania XYZ este mai eficientă în utilizarea activelor sale pentru a genera venituri decât compania ABC.
Linia de fund
Raportul cifrei de afaceri ajută investitorii să înțeleagă cât de eficient își folosesc companiile activele pentru a genera vânzări. Investitorii folosesc acest raport pentru a compara companii similare din același sector sau grup pentru a stabili cine obține cel mai mult din activele lor și pentru a identifica ajutoarele la identificarea punctelor slabe. Raportul de rotație a activelor se calculează prin împărțirea vânzărilor sau veniturilor nete la activele totale medii.