Raportul Cifrei de afaceri
Care este raportul de rulare a activelor?
Raportul cifrei de afaceri a activelor măsoară valoarea vânzărilor sau veniturilor unei companii în raport cu valoarea activelor sale. Raportul de rotație a activelor poate fi utilizat ca indicator al eficienței cu care o companie își folosește activele pentru a genera venituri.
Cu cât raportul cifrei de afaceri este mai mare, cu atât o companie este mai eficientă în a genera venituri din activele sale. În schimb, dacă o companie are un raport scăzut al cifrei de afaceri, aceasta indică faptul că nu își folosește activele în mod eficient pentru a genera vânzări.
Chei de luat masa
- Cifra de afaceri a activelor este raportul dintre vânzările totale sau veniturile și activele medii.
- Această valoare ajută investitorii să înțeleagă cât de eficient își folosesc companiile activele pentru a genera vânzări.
- Investitorii folosesc raportul de rotație a activelor pentru a compara companii similare din același sector sau grup.
- Raportul de rotație a activelor unei companii poate fi afectat de vânzările mari de active, precum și de achizițiile semnificative de active într-un anumit an.
Formula și calcularea raportului de rulare a activelor
Mai jos sunt pașii, precum și formula pentru calcularea raportului de rotație a activelor.
Raportul de rotire a activelor utilizează valoarea activelor unei companii în numitorul formulei. Pentru a determina valoarea activelor unei companii, trebuie calculată mai întâi valoarea medie a activelor pentru anul respectiv.
- Localizați valoarea activelor companiei în bilanțul de la începutul anului.
- Localizați soldul final sau valoarea activelor companiei la sfârșitul anului.
- Adăugați valoarea activului inițial la valoarea finală și împărțiți suma la două, ceea ce va furniza o valoare medie a activelor pentru anul respectiv.
- Localizați vânzările totale – ar putea fi listate ca venituri – în contul de profit și pierdere.
- Împărțiți vânzările sau veniturile totale la valoarea medie a activelor pentru anul respectiv.
Ce vă poate spune raportul cifrei de afaceri
De obicei, raportul de rotație a activelor este calculat anual. Cu cât raportul de rotire a activelor este mai mare, cu atât performanța companiei este mai bună, deoarece rapoartele mai mari implică faptul că compania generează mai multe venituri pe dolar de active.
Raportul cifrei de afaceri a activelor tinde să fie mai mare pentru companiile din anumite sectoare decât în altele. De bază, produsele de bază și consumatorii au, de exemplu, baze de active relativ mici, dar au un volum mare de vânzări – astfel, acestea au cel mai mare raport mediu de afaceri. În schimb, firmele din sectoare precum utilitățile și proprietățile imobiliare au baze de active mari și cifră de afaceri redusă.
Deoarece acest raport poate varia foarte mult de la o industrie la alta, compararea raporturilor de rotire a activelor unei companii de retail și a unei companii de telecomunicații nu ar fi foarte productivă. Comparațiile sunt semnificative numai atunci când sunt făcute pentru companii diferite din același sector.
Exemplu de utilizare a raportului de rulare a activelor
Să calculăm raportul cifrei de afaceri a activelor pentru patru companii din sectoarele comerțului cu amănuntul și al telecomunicațiilor – Walmart Inc. (WMT ) (FY2017), Target Corporation (TGT ), AT&T Inc. (T ), și Verizon Communications Inc. (VZ ) - pentru anul fiscal încheiat în 2016.
AT&T și Verizon au un raport de rotație a activelor mai mic de unul, ceea ce este tipic pentru firmele din sectorul de telecomunicații-utilități. Deoarece aceste companii au baze mari de active, este de așteptat ca acestea să își predea încet activele prin vânzări. În mod clar, nu ar avea sens să comparăm ratele de rotație a activelor pentru Walmart și AT&T, deoarece acestea operează în industrii foarte diferite. Dar compararea ratelor de rotire a activelor pentru AT&T și Verizon poate oferi o estimare mai bună a companiei care utilizează activele mai eficient.
De exemplu, din tabel, Verizon își răstoarnă activele într-un ritm mai rapid decât AT&T. Pentru fiecare dolar în active, Walmart a generat 2,30 USD în vânzări, în timp ce Target a generat 1,79 USD. Cifra de afaceri a țintei poate indica faptul că compania de vânzare cu amănuntul se confrunta cu vânzări lente sau deținea un inventar învechit. În plus, cifra sa de afaceri redusă poate însemna, de asemenea, că compania are metode de colectare laxă. Perioada de colectare a firmei poate fi prea lungă, ducând la creanțe mai mari. De asemenea, obiectivul nu ar putea să își folosească activele în mod eficient: activele fixe, cum ar fi proprietățile sau echipamentele, ar putea să rămână inactive sau să nu fie utilizate la capacitatea lor maximă.
Utilizarea raportului de rulare a activelor cu analiza DuPont
Raportul cifrei de afaceri a activelor este o componentă cheie a analizei DuPont, un sistem pe care DuPont Corporation a început să îl utilizeze în anii 1920 pentru a evalua performanța între diviziile corporative. Primul pas al analizei DuPont împarte rentabilitatea capitalului propriu (ROE) în trei componente, dintre care una este cifra de afaceri a activelor, celelalte două fiind marja de profit și pârghia financiară. Primul pas al analizei DuPont poate fi ilustrat după cum urmează:
ROE=(Net IncomeRevenue)⎵Profit Margin