Cum poate o companie să își mărească rentabilitatea activelor totale?
Rentabilitatea activelor totale (ROTA) este o valoare financiară utilizată în finanțarea corporativă pentru a evalua cât de eficient o afacere își folosește activele pentru a genera profituri comparând câștigurile sale înainte de dobânzi și impozite (EBIT) cu activele sale nete totale. Tot ceea ce o companie cheltuiește bani trebuie să fie într-un fel benefic pentru eficiența operațională.
Chei de luat masa
- Rentabilitatea activelor totale (ROTA) ajută la evaluarea eficienței în care o companie își gestionează activele.
- ROTA scăzută înseamnă că o companie își subutilizează activele.
- Cu toate acestea, există modalități de a crește ROTA, inclusiv creșterea profiturilor sau scăderea activelor totale.
- Creșterea profiturilor necesită fie creșterea veniturilor, fie scăderea activelor.
- Reducerea activelor totale poate însemna vânzarea de active fixe cu performanțe slabe.
Un raport ROTA scăzut este o indicație că o companie are profituri anemice sau este suprainvestită în active care nu contribuie în mod adecvat la rezultatul final. Acest lucru face ca o companie să fie mai puțin atrăgătoare pentru creditori și acționari, astfel încât o strategie de afaceri prudentă se concentrează pe optimizarea acestui raport.
Cum se îmbunătățește rentabilitatea activelor totale (ROTA)
Deși definiția unei ROTA sănătoase variază de la industrie la industrie, există două moduri în care orice companie își poate îmbunătăți performanța: creșterea profiturilor sau scăderea activelor totale.
Creșterea profiturilor
Numărătorul calculului ROTA este EBIT. Această valoare a rentabilității indică cât de mult rămâne venitul ca profit după contabilizarea tuturor cheltuielilor, altele decât impozitele și plățile dobânzii la datorii. EBIT reflectă profitabilitatea operațională a unei companii prin excluderea acelor obligații contractuale pentru care o companie este răspunzătoare, indiferent de venituri.
Deoarece EBIT contabilizează toate cheltuielile, cu excepția impozitelor și a plăților datoriei, există o serie de modalități de a crește această cifră. Creșterea producției sau a prețului de vânzare va crește veniturile, presupunând că vânzările rămân consistente. Găsirea unor surse mai ieftine pentru materialele necesare producției de bunuri de vânzare scade costul bunurilor vândute (COGS), lăsând o parte mai mare din venituri pentru acoperirea cheltuielilor operaționale. Exemple de moduri în care cheltuielile operaționale pot fi reduse sunt mutarea într-o parte mai ieftină a orașului, reducerea facilităților la elementele esențiale sau eliminarea angajaților.
Deși există numeroase modalități de a crește veniturile sau de a reduce cheltuielile, fiecare are consecințele sale. Creșterea prețului riscă să înstrăineze consumatorii. Creșterea producției riscă să lase inventarul să stea pe rafturi dacă oferta depășește cererea. Scăderea costului materialelor poate necesita realizarea unui produs de calitate inferioară, ceea ce poate însemna pierderea vânzărilor către un concurent care nu taie colțurile.
Schimbarea locațiilor și reducerea personalului au un impact imens asupra persoanelor care lucrează pentru companie și asupra reputației afacerii în cadrul comunității. Deși creșterea veniturilor poate părea simplă pe hârtie, aceste tipuri de decizii necesită o analiză atentă.
Scăderea activelor totale
Cealaltă opțiune pentru creșterea ROTA unei companii este de a reduce activele nete totale. Pentru a calcula activele totale nete, scădeți cheltuielile pentru amortizare și provizioanele pentru creanțe neperformante din activele totale ale unei companii. Nu sunt multe de făcut în ceea ce privește deprecierea activelor sau posibilitatea ca debitorii să își retragă plățile, ceea ce lasă reducerea totalului activului inițial.
Activele totale includ tot ceea ce deține o companie, inclusiv active fixe, cum ar fi echipamente și bunuri imobiliare, precum și active lichide, cum ar fi numerar și valori mobiliare tranzacționabile. Într-un efort de a încerca să își ridice ROTA, o companie își va examina toate deținerile pentru a determina ce active nu contribuie la eficiența operațională. Vânzarea mijloacelor fixe, cum ar fi vehiculele sau echipamentele care nu sunt utilizate și apoi închirierea sau închirierea articolelor după cum este necesar, este o modalitate eficientă de a reduce costurile echipamentelor.
Inventarul are, de asemenea, un efect semnificativ asupra activelor totale, astfel încât menținerea nivelurilor de producție care sunt în concordanță cu vânzările asigură faptul că inventarul inutil nu umflă inutil activele totale.