Cum afectează dividendele bilanțul contabil?

Ce sunt dividendele?

Un  dividend  este o metodă de redistribuire a profiturilor unei companii către acționari ca recompensă pentru investiția lor. Companiile nu sunt obligate să emită dividende pe acțiunile ordinare  ale acțiunilor, deși multe se mândresc cu faptul că plătesc dividende consistente sau în creștere constantă în fiecare an. Atunci când o companie emite un dividend acționarilor săi, dividendul poate fi plătit fie în numerar, fie prin emiterea de acțiuni suplimentare de acțiuni. Cele două tipuri de dividende afectează bilanțul unei companii  în moduri diferite.

Chei de luat masa:

• Companiile emit dividende pentru a recompensa acționarii pentru investiția lor.
• Dividendele plătite pot fi sub formă de numerar sau acțiuni suplimentare numite dividende pe acțiuni.
• Dividendele în numerar afectează numerarul și capitalul propriu al acționarilor din bilanț; câștigurile reportate și numerarul sunt reduse cu valoarea totală a dividendului.
• Dividendele pe acțiuni nu au impact asupra poziției de numerar a unei companii și au impact doar asupra secțiunii de capitaluri proprii din bilanț. 

Înțelegerea dividendelor

Când majoritatea oamenilor se gândesc la dividende, se gândesc la  dividende în numerar. Cu toate acestea, companiile pot emite și dividende pe acțiuni. Atunci când o companie emite un dividend pe acțiuni, aceasta distribuie cantități suplimentare de acțiuni acționarilor existenți în funcție de numărul de acțiuni pe care le dețin deja. Dividendele au impact asupra secțiunii de capitaluri proprii a bilanțului corporativ – în special câștigurile reportate.

Câștigurile reținute în bilanț

Câștigurile reportate reprezintă suma de bani pe care o companie a rămas-o după ce toate obligațiile sale au fost plătite. Câștigurile reportate sunt de obicei utilizate pentru reinvestirea în companie, plata dividendelor sau achitarea datoriilor. În timp ce venitului care rămâne după contabilizarea costului de a face afaceri într-o anumită perioadă, câștigurile reportate reprezintă suma veniturilor acumulate de-a lungul anilor care nu a fost reinvestită în afacere sau distribuită acționarilor.

Dividende în numerar în bilanț

Dividendele în numerar afectează două domenii ale bilanțului: numerarul și conturile de capitaluri proprii. Investitorii nu vor găsi un cont de bilanț separat pentru dividendele plătite. Cu toate acestea, după declarația de dividend și  înainte de plata efectivă,  compania înregistrează o datorie  față de acționarii săi în contul de dividend de plătit.

După plata dividendelor, dividendul de plătit este inversat și nu mai este prezent pe partea de pasiv a bilanțului. Atunci când dividendele sunt plătite, efectul asupra bilanțului este o scădere a câștigurilor reportate ale companiei și a soldului său de numerar. Cu alte cuvinte, câștigurile reportate și numerarul sunt reduse cu valoarea totală a dividendului.

Până la publicarea situațiilor financiare ale unei companii, dividendul este deja plătit, iar scăderea veniturilor reportate și a numerarului sunt deja înregistrate. Cu alte cuvinte, investitorii nu vor vedea înregistrările contului de pasiv în contul de dividende de plătit. 

De exemplu, să presupunem că o companie are câștiguri reportate de 1 milion de dolari și emite un dividend de 50 de cenți pentru toate cele 500.000 de  acțiuni restante. Valoarea totală a dividendului este de 0,50 x 500.000 USD sau 250.000 USD, care trebuie plătită acționarilor. Ca rezultat, atât numerarul cât și câștigurile reportate sunt reduse cu 250.000 dolari, lăsând 750.000 dolari în câștigurile reportate.

Efectul final al dividendelor în numerar asupra bilanțului companiei este o reducere a numerarului pentru 250.000 USD din partea activului și o reducere a câștigurilor reportate pentru 250.000 USD din partea capitalului.

Dividende de acțiuni la bilanț

În timp ce dividendele în numerar au un efect direct asupra bilanțului, emiterea de dividende pe acțiuni este puțin mai complicată. Conducerea executivă a unei companii ar putea dori să emită dividende de acțiuni acționarilor săi dacă compania nu dispune de exces de numerar sau dacă dorește să scadă valoarea acțiunilor existente, reducând raportul preț-câștig (raportul P / E) și alte indicatori financiari. Dividendele pe acțiuni sunt uneori denumite acțiuni bonus sau o emisiune de bonusuri.

Dividendele pe acțiuni nu au impact asupra poziției de numerar a unei companii și au impact doar asupra secțiunii de capitaluri proprii din bilanț. Dacă numărul de acțiuni aflate în circulație este mărit cu mai puțin de 20% până la 25%, dividendul pe acțiuni este considerat a fi mic. Un dividend mare este atunci când dividendul pe acțiuni are un impact semnificativ asupra prețului acțiunilor și este de obicei o creștere a acțiunilor restante cu mai mult de 20% până la 25%. Un dividend mare poate fi adesea considerat o divizare de acțiuni. 

Când se declară un dividend pe acțiuni, suma totală care urmează să fie debitată din câștigurile reportate se calculează prin înmulțirea prețului curent   pe acțiune pe procentul dividendului și cu numărul de acțiuni restante. Dacă o companie plătește dividende pe acțiuni, dividendele reduc câștigurile reportate ale companiei și măresc contul de acțiuni comune. Dividendele pe acțiuni nu au ca rezultat modificări ale activului în bilanț, ci afectează mai degrabă doar partea de capitaluri proprii prin realocarea unei părți a câștigurilor reportate în contul de acțiuni comune.

De exemplu, să spunem că o companie are 100.000 de acțiuni în circulație și dorește să emită un dividend de 10% sub formă de acțiuni. Dacă în prezent fiecare acțiune pe piață valorează 20 USD, valoarea totală a dividendului ar fi egală cu 200.000 USD. Cele două intrări ar include un debit de 200.000 USD pentru câștigurile reportate și un credit de 200.000 USD în contul de acțiuni comune. Bilanțul ar fi echilibrat în urma înregistrărilor.