Cum calculez o marjă EBITDA folosind Excel?
EBITDA este un acronim care înseamnă câștiguri înainte de dobândă, impozite, amortizare și amortizare. Pentru a ajunge la EBITDA, începeți cu EBIT ( venitul din exploatare ) și adăugați înapoi cheltuieli non-numerar și cheltuieli de amortizare și amortizare.
De ce să utilizați EBITDA?
EBITDA este o măsură a profitabilității care nu este general acceptată prin principiile contabile (GAAP). Dar este utilizat în mod obișnuit în analiza financiară, deoarece măsoară mai bine rentabilitatea producției continue a unei companii, spre deosebire de simpla utilizare a câștigurilor (care ar include multe elemente neoperative).
Începând cu EBIT, includeți doar operațiunile efective ale companiei. Deci, de ce să excludem dobânzile și impozitele? Interesul nu este inerent operațiunilor unei companii, raționamentul merge, dar este un rezultat al structurii capitalului, care reflectă opțiunile de finanțare pe care le face managementul. La fel, impozitele sunt considerate nefuncționale, deoarece și ele pot fi afectate de opțiunile contabile și deciziile de gestionare.
De exemplu, spuneți că ați rulat un stand de limonadă și ați găsit 50 de dolari pe pământ (probabil că ați scăpat de un client). Acești 50 de dolari trebuie să fie incluși în venitul dvs. net, dar nimeni nu ar argumenta că găsirea banilor pierduți face parte din operațiunile normale ale unei companii de standuri de limonadă. Finanțarea standului de limonadă cu capitaluri proprii sau datorii (ceea ce are ca rezultat cheltuieli cu dobânzile) sau amânarea impozitelor (la recomandarea contabilului dvs.) nu are nicio influență asupra costului real al lămâilor sau zahărului, care reprezintă cheltuieli de producție integrale. Nici cîte pahare de băutură pe care le vindeți, care este operațiunea cheie a afacerii. Eliminând decizii „arbitrare”, puteți efectua comparații mai bune între companii și companii și puteți cunoaște mai bine operațiunile lor.
1:19
Cum se calculează marja EBITDA în Excel
veniturilor. Această marjă reflectă procentul din fiecare dolar de venituri care rămâne ca urmare a operațiunilor de bază.
Calculul în Excel este simplu.
După importul datelor istorice și al previziunilor și perioadelor viitoare, acumulați până la EBITDA:
- Luați EBIT din contul de profit și pierdere, care este un element rând GAAP.
- Găsiți amortizarea și amortizarea în situația fluxurilor de numerar operaționale.
- Adăugați-le împreună pentru a ajunge la EBITDA.
- Calculați EBITDA din această perioadă împărțit la veniturile acestei perioade pentru a ajunge la marja EBITDA.
- Pentru perioadele prognozate, puteți obține amortizarea și amortizarea viitoare (D&A) luând D&A istorice, apoi împărțindu-le la venituri istorice și aplicând acest raport înainte. Acest lucru sugerează că cheltuielile de capital totale (CAPEX) și costurile necorporale au o relație cu veniturile totale și vă așteptați ca această relație să rămână consecventă în perioadele prognozate.
- Pentru veniturile prognozate, puteți aplica o anumită rată de creștere, utilizând de obicei estimări consensuale ca punct de plecare.
- Utilizați pașii ilustrați în tabelul de mai jos pentru alte celule prognozate.
Linia de fund
EBITDA este cel mai bine utilizat ca metrică comparativă pentru analiza performanței unei afaceri în raport cu alte companii din aceeași industrie cu modele de afaceri similare . Un punct forte al acestei abordări este o comparație mai bună între mere și mere. Un punct slab este că subestimează efectele pe care structura de capital și cheltuielile CAPEX le au asupra unei afaceri.