Cum folosesc știrile pentru a găsi oportunități de arbitraj?
Comercianții pot folosi știrile pentru a identifica oportunități speciale de tranzacționare a arbitrajului cunoscute sub numele de arbitraj de risc. Două tipuri de arbitraj de risc sunt de preluare și de fuziune și de lichidare. Tranzacționarea pură a arbitrajului implică comercianții care încearcă să profite de ineficiențele temporare ale pieței care duc la prețuri disparate ale activelor de investiții pe diferite piețe sau între diferiți brokeri. Aceste ineficiențe temporare de preț prezintă oportunități pentru comercianți de a promova tranzacții simultane de cumpărare și vânzare care blochează profitul inerent diferențelor de preț.
Pur Arbitrage Trading
Un exemplu de tranzacționare cu arbitraj pur apare atunci când există o discrepanță temporară de preț a unei acțiuni sau a unui alt activ pe diferite burse de tranzacționare, cum ar fi Bursa de Valori din New York față de Bursa de Valori din Tokyo. Pentru ca o astfel de tranzacționare să fie semnificativ profitabilă, firmele comerciale instituționale folosesc programe software sofisticate pentru a detecta și acționa instantaneu oportunitățile de arbitraj.
Ca rezultat, discrepanțele de preț există de obicei doar foarte scurt și, prin urmare, necesită o tranzacție rapidă. De asemenea, deoarece discrepanțele de preț sunt foarte mici, profiturile semnificative pot fi realizate numai folosind cantități mari de capital pentru a multiplica suma profitului. Din aceste motive, este extrem de dificil pentru comercianții cu amănuntul să beneficieze de tranzacționare pură de arbitraj.
Arbitraj de risc
Cu toate acestea, comercianții cu amănuntul au oportunități de a se angaja în ceea ce se numește arbitraj de risc. Arbitrajul de risc diferă de arbitrajul pur prin faptul că implică risc, în timp ce arbitrajul pur încearcă să blocheze un profit garantat în momentul inițierii tranzacțiilor. Dar riscurile implicate în arbitrajul de risc sunt riscuri calculate care, atunci când sunt efectuate corect, pot fi înclinate în favoarea comerciantului. Ținerea la curent cu știrile și situațiile financiare emise de companii poate alerta comercianții cu privire la diferite oportunități de arbitraj de risc.
Preluări și fuziuni
O oportunitate de arbitraj de risc pentru comercianți apare atunci când există potențiale preluări sau fuziuni corporative. Oportunitatea de profit este prezentată atunci când un comerciant poate identifica o companie subevaluată care poate fi achiziționată sau fuzionată cu o altă companie, crescând astfel prețul acțiunilor companiei pentru a reflecta adevărata sa valoare intrinsecă. De exemplu, dacă acțiunile unei companii se tranzacționează la 5 USD pe acțiune, dar valoarea reală a companiei este de 8 USD pe acțiune, un comerciant poate încerca să profite de un avans al prețului acțiunii prin achiziționarea acțiunilor companiei înainte de achiziționarea companiei.
Lichidarea companiei
Un alt tip de arbitraj de risc este cunoscut sub numele de arbitraj de lichidare. Ca și în cazul fuzionării sau al arbitrajului de preluare, cheia pentru a profita de această strategie constă în identificarea corectă a unei companii subevaluate care este probabil să fie lichidată. În cazul în care valoarea lichidării companiei este semnificativ mai mare decât valoarea sa de piață înainte de lichidare, un comerciant poate profita de diferența favorabilă a prețului acțiunilor.
Comerțul cu perechi
Un al treilea tip de arbitraj de risc este tranzacționarea în perechi. Oportunitatea de a profita de tranzacționarea perechilor este prezentată atunci când două companii similare din același business sau sector au valori de piață și modele de tranzacționare similare din punct de vedere istoric. Când comercianții văd o variație procentuală largă a prețului între cele două companii, vând acțiunile companiei cu preț mai mare și cumpără acțiunile companiei la prețuri mai mici, anticipând că prețurile relative ale celor două acțiuni vor reveni la nivelurile tradiționale.
Pentru a profita de aceste trei tipuri de tranzacționare a arbitrajului de risc, investitorii vor trebui să urmărească îndeaproape știrile pentru a vedea dacă există unul sau mai multe scenarii în viitorul apropiat.
(Pentru lecturi similare, consultați „ Tranzacționarea arbitrajului de risc: Cum funcționează? ”)