Cum contribuie ratele dobânzii la economisirea și investițiile

În economiile moderne, unii indivizi câștigă mai mulți bani decât trebuie să cheltuiască pe bunurile actuale. Există și alte persoane care doresc mai mulți bani decât pot accesa în prezent. O piață naturală apare între cei care au un surplus de fonduri actuale (deponenți) și cei care au un deficit de fonduri actuale (debitori). Economisitorii, investitorii și creditorii sunt dispuși să se despartă de bani doar astăzi, deoarece li se promite mai mulți bani în viitor – rata dobânzii este cea care determină cât de mult.

Chei de luat masa

• Ratele dobânzii pot determina câți bani creditorii și investitorii sunt dispuși să economisească și să investească.
• Cererea crescută pentru fonduri împrumutabile împinge ratele dobânzilor în sus, în timp ce o ofertă crescută de fonduri împrumutabile împinge ratele mai mici.
• Băncile centrale, precum Rezerva Federală, manipulează ratele dobânzii pentru a influența politica monetară.

Cerere și ofertă pentru fonduri împrumutabile

Rata dobânzii descrie cât trebuie să plătească debitorii pentru împrumuturi și recompensa pe care o primesc creditorii pentru economiile lor. Ca orice altă piață, piața banilor este coordonată prin cerere și ofertă. Când crește cererea relativă pentru fonduri împrumutabile, rata dobânzii crește. Când oferta relativă de fonduri împrumutabile crește, rata dobânzii scade.

Cererea de fonduri împrumutabile este în pantă descendentă, iar oferta sa este în pantă ascendentă. Rata naturală a dobânzii într-o economie echilibrează această cerere și ofertă. Acest mecanism trimite un semnal salvatorilor despre cât de valoroși ar putea fi banii lor. În mod similar, informează posibili împrumutați despre cât de valoroasă trebuie să fie utilizarea actuală a banilor împrumutați pentru a justifica cheltuiala.

Rata naturală a dobânzii este în mare parte o construcție teoretică în economiile contemporane. Băncile centrale, precum Rezerva Federală, manipulează ratele dobânzii pentru a influența politica monetară. De exemplu, o bancă centrală poate face mai ieftin împrumutul și mai puțin valoros de economisit prin scăderea ratelor dobânzii în economie. Aceste acțiuni schimbă stimulentele intertemporale cu care se confruntă actorii economici.

Structura capitalului și economia

Să presupunem că un antreprenor vrea să înființeze o nouă companie producătoare. Antreprenorul nu poate începe să genereze vânzări până când factorii de producție, cum ar fi fabricile și mașinile, nu sunt la locul lor și funcționează. Acest cadru de producție este uneori denumit structura capitalului de afaceri.

Majoritatea antreprenorilor nu au suficienți bani economisiți pentru a cumpăra sau construi fabrici și utilaje. De obicei, trebuie să împrumute banii de pornire. Poate fi mai ușor să împrumutați bani dacă rata dobânzii este scăzută, deoarece costă mai puțin să plătiți înapoi. Dacă rata dobânzii este atât de mare încât antreprenorul nu este convins că poate câștiga suficient pentru a o restitui, este posibil ca afacerea să nu coboare niciodată.

Acesta este modul în care rata dobânzii ajută la determinarea structurii globale a capitalului economiei. Trebuie să existe suficiente economii pentru toate casele, fabricile, utilajele și alte echipamente de capital. În plus, structura de capital ulterioară trebuie să fie suficient de profitabilă pentru a rambursa creditorii. Atunci când acest proces de coordonare nu funcționează, se pot forma bule de active și sectoare întregi pot fi compromise.

Preferința lichidității vs. Preferință de timp

Economiștii nu sunt de acord cu privire la natura exactă a ratelor dobânzii. Ratele dobânzilor trebuie să coordoneze consumul trecut și viitor și acordă o primă riscului și siguranței lichidității. Aceasta este în esență diferența dintre preferința de lichiditate și preferința de timp.