Cum funcționează fondurile de pensii?

De câțiva ani, planurile tradiționale de pensii, cunoscute și sub denumirea de fonduri de pensii, au dispărut treptat din sectorul privat. Astăzi, angajații din sectorul public, cum ar fi lucrătorii guvernamentali, sunt cel mai mare grup cu fonduri de pensii active și în creștere. Acest articol explică modul în care funcționează planurile de pensii tradiționale rămase.

Chei de luat masa

• Planurile tradiționale de pensii cu beneficii definite dispar din peisajul de pensionare, în special în rândul angajatorilor privați, dar multe încă există.
• Planurile de pensii sunt finanțate prin contribuții de la angajatori și ocazional de la angajați.
• Planurile de pensii ale angajaților publici tind să fie mai generoase decât cele de la angajatorii privați.
• Planurile de pensii private sunt supuse reglementărilor federale și sunt eligibile pentru acoperire de către Pensia Benefit Guaranty Corporation.

Cum funcționează fondurile de pensii

Cel mai comun tip de pensie tradițională este un plan cu beneficii definite. După ce angajații se pensionează, aceștia primesc beneficii lunare din plan, pe baza unui procent din salariul mediu pe ultimii ani de muncă. Formula ia în calcul și câți ani au lucrat pentru acea companie. Angajatorii și uneori angajații contribuie la finanțarea acestor beneficii.

De exemplu, un plan de pensii ar putea plăti 1% pentru fiecare an de serviciu al persoanei ori de salariul mediu pentru ultimii cinci ani de muncă. Deci, un angajat cu 35 de ani de serviciu la acea companie și un salariu mediu pe ultimii ani de 50.000 USD ar primi 17.500 USD pe an.

Planurile de pensii private oferite de corporații sau alți angajatori au rareori o scară rulantă a costului vieții pentru a se adapta la inflație, astfel încât beneficiile pe care le plătesc pot scădea în puterea de cheltuieli de-a lungul anilor.

Planurile de pensii ale angajaților publici tind să fie mai generoase decât cele private. De exemplu, cel mai mare plan de pensii al națiunii, Sistemul de pensionare a angajaților publici din California (CalPERS), plătește 2% pe an în multe cazuri. În acest caz, un angajat cu 35 de ani de serviciu și un salariu mediu de 50.000 USD ar putea primi 35.000 USD anual.

În plus, planurile publice de pensii au, de obicei, o scară rulantă a costului vieții.

Cum sunt reglementate și asigurate planurile de pensii

Există două tipuri de bază de planuri de pensii private: planurile pentru un singur angajator și planurile pentru mai mulți angajatori. Acestea din urmă acoperă de obicei lucrătorii sindicalizați care pot lucra pentru mai mulți angajatori.

Ambele tipuri de planuri private fac obiectul Legii securității veniturilor pentru pensionarea angajaților (ERISA) din 1974. Scopul său era de a pune pensiile pe o bază financiară mai solidă și, de asemenea, a înființat Corporation Benefit Guaranty Corporation (PBGC).

PBGC acționează ca un fond de asigurări de pensii: Angajatorii plătesc PBGC o primă anuală pentru fiecare participant, iar PBGC garantează că angajații vor primi pensii și alte beneficii dacă angajatorul renunță la activitate sau decide să-și înceteze planul de pensii.

PBGC nu va plăti neapărat suma totală pe care ar fi primit-o pensionarii dacă planurile lor ar fi continuat să funcționeze. În schimb, plătește până la anumite maxime, care se pot schimba de la an la an.

În 2021, suma maximă garantată pentru un pensionar în vârstă de 65 de ani într-un plan cu un singur angajator care își primește beneficiile ca renta viageră directă este de 6.034,09 USD pe lună. Beneficiile planului Multiemployer sunt calculate diferit, garantând, de exemplu, până la 12.780 USD pe an pentru cineva cu 30 de ani de serviciu.

ERISA nu acoperă fondurile publice de pensii, care în schimb respectă regulile stabilite de guvernele de stat și, uneori, de constituțiile statului. PBGC nici nu asigură planurile publice. În majoritatea statelor, contribuabilii sunt responsabili pentru ridicarea facturii dacă un plan de angajat public nu este în măsură să își îndeplinească obligațiile.

1:10

Cum își investesc fondurile de pensii

ERISA nu dictează investițiile specifice unui plan de pensii. Cu toate acestea, ERISA impune sponsorilor planului să funcționeze ca fiduciari. Asta înseamnă că trebuie să pună interesele clienților lor (viitorii pensionari) înaintea lor.

Prin lege, investițiile pe care le fac sunt presupuse a fi atât prudente, cât și diversificate într-un mod menit să prevină pierderi semnificative.

Strategia tradițională de investiții pentru un fond de pensii este de a împărți activele între obligațiuni, acțiuni și bunuri imobiliare comerciale. Multe fonduri de pensii au renunțat la gestionarea activă a portofoliului de acțiuni și acum investesc doar în fonduri indexate.

O tendință emergentă este de a pune niște bani în investiții alternative, în căutarea unor randamente mai mari și a unei diversități mai mari. Aceste investiții includ obligațiuni cu randament ridicat.

Important

Actul American Rescue Plan din 2021 include dispoziții pentru a ajuta PBGC să consolideze planurile multi-angajatori cu probleme financiare până în anul 2051.

Starea fondurilor de pensii de astăzi

În timp ce unele fonduri de pensii sunt în formă solidă astăzi, multe altele nu. Pentru planurile de pensii private, aceste cifre se reflectă în obligațiile financiare asumate de asigurătorul lor, PBGC.

La sfârșitul anului fiscal 2020, PBGC avea un deficit net de 48,2 miliarde de dolari. Aceasta a constat dintr-un surplus de 15,5 miliarde de dolari în programul său pentru un singur angajator, dar un deficit de 63,7 miliarde de dolari în programul său pentru mai mulți angajatori.

Serviciul de cercetare al Congresului a raportat că „PBGC proiectează că poziția financiară a programului pentru un singur angajator va continua să se îmbunătățească, dar se așteaptă ca poziția financiară a programului multi-angajator să se înrăutățească considerabil în următorii 10 ani”.

Cu toate acestea, această evaluare a fost scrisă înainte de adoptareaLegii privind planul de salvare american din 2021 în martie 2021. Include dispoziții destinate să ajute PBGC să consolideze planurile multi-angajatori. Planurile care se confruntă cu probleme financiare grave sunt eligibile pentru a solicita asistență specială sub forma unei plăți unice, forfetare, calculate pentru a acoperi obligațiile planului până în anul 2051. Mai degrabă decât primele de asigurare, banii pentru finanțarea acestui program vor proveni din veniturile fiscale generale ale Trezoreriei SUA.

Planurile de pensii de stat și locale prezintă, de asemenea, o imagine mixtă.În timp ce o mână de planuri de stat dețin 100% din finanțarea de care au nevoie pentru a plăti beneficiile viitoare estimate, majoritatea au considerabil mai puține. Equable Institute a prezis recent că „raportul mediu finanțat va scădea de la 72,9% în 2019 la 69,4% în 2020”, atribuind declinul „pierderilor de piață cauzate de pandemia COVID-19”.