Cum funcționează piața minereului de fier

Minereul de fier este o componentă esențială pentru industria globală a siderurgiei. Aproape 98% din minereul de fier extras este utilizat la fabricarea oțelului. Aproximativ 50 de țări exploatează minereu de fier, Australia și Brazilia dominând cota de piață a exporturilor.

Minele din Michigan și Minnesota reprezintă cea mai mare parte a producției de minereu de fier din Statele Unite.În 2019, minele americane au produs 48 de milioane de tone metrice de minereu de fier. Australia a condus producția cu 930 de milioane de tone, urmată de Brazilia cu 480 de milioane de tone.În 2019, prețurile globale pentru minereul de fier s-au ridicat în medie la 112,15 USD pe tonă, o creștere de 21% față de 93 USD pe tonă în 2018.  Prețurile erau de 88 USD pe tonă din martie 2020.

Chei de luat masa

• Minereul de fier este elementul cheie al produselor rafinate din fier și oțel.
• Prețurile au scăzut la un nivel scăzut în 2015, deoarece cererea de oțel din China a scăzut.
• Investitorii pot câștiga expunere la fluctuațiile prețurilor minereului de fier, investind în companii publice care extrag minereu de fier sau îl folosesc ca element cheie în afacerea lor.

Ce este minereul de fier?

Minereul de fier este al treilea cel mai comun element al Pământului. Componentele principale ale minereului de fier sunt hematitul și magnetitul. Taconitul este un minereu de fier de calitate inferioară. Minereul de fier nu este suficient de puternic pentru construcții și alte scopuri, astfel încât fierul brut este aliat cu alte elemente precum tungsten, mangan, nichel, vanadiu și crom. Oțelul fabricat din minereu de fier este utilizat în construcții, fabricarea de automobile și alte aplicații industriale.

Se estimează că SUA deține 110 miliarde de tone de minereu de fier, reprezentând 27 de miliarde de tone de fier. Cele mai multe dintre acestea sunt taconite situate în districtul Lake Superior din Michigan.

Scufundare preț

În ultimul deceniu, prețul minereului de fier a fluctuat enorm. Prețurile au atins un maxim de 187 USD pe tonă în februarie 2011, apoi au scăzut la aproximativ 41 USD pe tonă în decembrie 2015. În martie 2020, prețurile erau de aproximativ 88 USD pe tonă.

Prăbușirea prețurilor a fost în mare parte atribuită unei scăderi a cererii de oțel din China.Țara achiziționează aproape două treimi din aprovizionarea cu minereu de fier pe mare, ceea ce sprijină afacerile marilor producători precum BHP Billiton ( economii de scară. Pe măsură ce au intensificat producția, piața a intrat în exces, ceea ce a forțat minele de minereu de fier cu costuri ridicate să reducă sau să se reducă.

Costul este cheia

Costurile de operare ale producătorilor de top de minereu de fier sunt printre cele mai mici din lume. O mină de minereu de fier complet comercială necesită investiții grele de  capital  în infrastructură, cum ar fi liniile ferate și utilajele grele. Alți factori care afectează costul includ tipul de fier metalic care poate fi recuperat economic la locul de exploatare, distanța față de piață,  reglementările guvernamentale și costurile combustibilului.

În ultimul trimestru al anului 2019, Fortescue Mining Group ( cost în numerar raportatde 12,50 USD pe tonă.  În comparație cu costul de numerar de 14,50 USD pe tonă raportat de Vale.  Rio Tinto a avut un cost în numerar de 14-15 USD pe tonă,9 în  timp ce cifra a fost de 13 USD pe tonă pentru BHP Billiton.

Jucătorii mari domină

Câțiva jucători cheie domină cererea și oferta de minereu de fier. Cei mai buni producători sunt enumerați mai jos:

Sursă: US Geological Survey.

Deși China a fost producătorul nr. 3 de minereu de fier, a fost și cel mai important importator, cumpărând 63% din comerțul global. Japonia a fost al doilea cel mai mare importator, achiziționând 8,3% din comerțul mondial, urmată de Coreea de Sud, cu 5,1%.

Principalele țări exportatoare au fost Australia, care a vândut 52% din comerțul global, Brazilia cu o cotă de 22% și Africa de Sud cu o cotă de 4,3%.

Minele de minereu de fier aparținând BHP Billiton, Rio Tinto și Fortescue Metals Group sunt situate în Australia, în timp ce Vale operează în Brazilia.121314

Linia de fund

Economiile mari de scară beneficiază cei mai mari producători, care își pot permite să reziste fluctuațiilor prețurilor minereului de fier. Acest lucru le permite să ia cote de piață de la jucători mai mici, care au costuri mai mari. Se așteaptă ca cererea mondială de oțel să rămână sănătoasă, crescând cu 1,7%, până la 1,8 miliarde de tone în 2020.

Planurile de investiții pe termen lung ale primilor trei producători de minereu de fier arată că intenționează să reducă în continuare costurile și să crească agresiv producția. Pe termen lung, minele de fier ieftine ar putea umple golul care apare pe măsură ce companiile mai mici trec. Câștigul cotei de piață ar beneficia probabil  marjele, fluxul de numerar operațional și profiturile. Amenințarea unui nou intrat care va schimba dinamica pe piața minereului de fier, așa cum este astăzi, este redusă.