Activ identificabil
Ce este un activ identificabil?
Un activ identificabil este un activ a cărui valoare comercială sau justă poate fi măsurată la un moment dat și care se așteaptă să ofere un beneficiu viitor companiei. Aceste active reprezintă un aspect important în contextul fuziunilor și achizițiilor.
Deoarece nu toate activele din bilanțul unei companii pot fi evaluate rapid și cu precizie la un moment dat, numai cele care pot fi clasificate ca identificabile. Exemplele includ numerar, investiții lichide pe termen scurt, proprietăți, stocuri și echipamente, printre altele.
Activele identificabile pot fi contrastate cu fondul comercial.
Chei de luat masa
- Activelor identificabile li se poate acorda o valoare justă sau un preț de vânzare preconizat, cum ar fi investiții lichide, utilaje, vehicule, clădiri sau alte echipamente.
- Activele identificabile pot fi tangibile și intangibile, dar pot fi contrastate cu fondul comercial.
- Acestea sunt înregistrate în bilanțul unei companii și intră în joc la evaluarea unei oferte publice de preluare.
Înțelegerea activelor identificabile
Atunci când o companie încearcă să preia o altă companie, compania achizitoare poate atribui o valoare justă activelor identificabile, despre care se poate aștepta în mod rezonabil să ofere un beneficiu companiei care cumpără în viitor. Activele identificabile pot fi atât active corporale, cât și active necorporale. Activele identificabile sunt destul de importante în evaluarea corectă a unei afaceri.
Dacă un activ este considerat a fi identificabil, compania care cumpără îl înregistrează ca parte a activelor sale în bilanț. Activele identificabile constau în orice lucru care poate fi separat de afacere și eliminat, cum ar fi utilaje, vehicule, clădiri sau alte echipamente. Dacă un activ nu este considerat a fi un activ identificabil, atunci valoarea acestuia este considerată parte a valorii fondului comercial care rezultă din tranzacția de achiziție.
Modul în care sunt utilizate activele identificabile
De exemplu, să presupunem că o companie de conglomerat achiziționează atât o firmă de producție mai mică, cât și o companie mai mică de marketing pe internet. Compania producătoare ar avea probabil cea mai mare parte a valorii sale legată de proprietăți, echipamente, inventar și alte active fizice, astfel încât practic toate activele sale ar putea fi identificate.
Compania de marketing pe internet, pe de altă parte, ar avea probabil foarte puține active identificabile, iar valoarea sa ca companie s-ar baza pe viitorul său potențial de câștiguri. Ca atare, achiziționarea companiei de marketing ar genera mult mai multă bunăvoință asupra cărților companiei, deoarece valoarea totală nu poate fi măsurată cu ușurință, chiar dacă ar putea exista câteva active corporale.
Exemplu de active identificabile vs. fond comercial
Dacă valoarea justă a activelor identificabile ale Companiei ABC este de 22 de milioane de dolari, iar pasivele acesteia sunt de 10 milioane de dolari, aceasta are o valoare identificabilă:
- Active – pasive = 12 miliarde USD
Compania XYZ este de acord să cumpere Compania ABC pentru 15 miliarde de dolari, valoarea primă după achiziție fiind de 3 miliarde de dolari. Aceste 3 miliarde de dolari vor fi incluse în bilanțul cumpărătorului ca fond comercial, deoarece depășește activele identificabile.
Ca exemplu din viața reală, luați în considerare fuziunea T-Mobile și Sprint anunțată la începutul anului 2018. Tranzacția a fost evaluată la 35,85 miliarde de dolari la 31 martie 2018, pentru fiecare depunere S-4. Valoarea justă a activelor a fost de 78,34 miliarde USD, iar valoarea justă a pasivelor a fost de 45,56 miliarde USD. Diferența dintre active și pasive este de 32,78 miliarde USD. Astfel, fondul comercial pentru tranzacție ar fi recunoscut ca 3,07 miliarde USD (35,85 USD – 32,78 USD), suma peste diferența dintre valoarea justă a activelor și pasivelor identificabile.