Care sunt unele alternative la raportul datorie-capital?
În plus față de raportul datorie-capital, o serie de alte valori de evaluare pot fi utilizate pentru a evalua o companie și a dezvolta o imagine mai completă a viabilității acesteia.
Datoria la capitalul propriu și rata de acoperire a dobânzii
Raportul datorie-capital propriu este o alternativă pentru evaluarea situației datoriei unei companii. Acest raport măsoară efectul de levier financiar, împărțind pasivele totale ale unei companii la capitalul propriu al acționarilor. O companie cu un raport ridicat dintre datorii și capitaluri proprii indică, în general, că a folosit o cantitate semnificativă de datorie pentru a finanța creșterea. Cu toate acestea, acest lucru în sine nu este neapărat rău. Finanțarea datoriei poate spori câștigurile, care ar putea depăși costurile datoriei și ar putea restitui capitalul propriu acționarilor. Cu toate acestea, costurile de finanțare a datoriilor ar putea, de asemenea, să copleșească orice randament și ar putea fi prea mari pentru ca o companie să le susțină.
Acesta este motivul pentru care este important să ne uităm la datoria totală a unei companii, coroborată cu capacitatea sa de a acoperi această datorie. Rata de acoperire a dobânzii este un instrument util. Raportul măsoară cât de ușor o companie poate plăti dobânzi pentru datoria sa. Se calculează prin împărțirea câștigurilor unei companii înainte de dobânzi și impozite (EBIT) la plățile dobânzii datorate. Un număr mai mare este mai bun. De obicei, un raport de acoperire a dobânzilor de 3 sau mai mare indică o companie cu o capacitate puternică de a-și acoperi datoriile, dar nivelurile de raport acceptabile variază în funcție de industrii.
Rentabilitatea capitalului propriu și rentabilitatea activelor
O serie de rapoarte de rentabilitate pot fi utilizate pentru a evalua capacitatea unei companii de a genera profituri, cum ar fi raportul rentabilitate pe capital (ROE) și rentabilitate pe active (ROA). Randamentul capitalurilor proprii este calculat prin împărțirea venitului net la capitalul propriu al acționarilor. Măsura indică cât de bine managementul folosește activele pentru a crea profituri.
De asemenea, ROA îi ajută pe investitori să evalueze dacă managementul folosește eficient activele companiei pentru a genera câștiguri. ROA exprimă cât de profitabilă este o companie în raport cu activele totale. ROA este indicat ca procent. Luați venitul net al companiei și împărțiți la activele totale. O valoare mai mare indică faptul că managementul folosește activele în mod eficient.
Aceste și alte măsuri de echitate pot fi utilizate pentru a obține o imagine de ansamblu asupra stării și performanței financiare a unei companii. Investitorii nu ar trebui să se bazeze niciodată pe o singură valoare, ci să analizeze o companie dintr-o varietate de perspective.