1 mai 2021 16:15

Importanța evaluării riscurilor unui client

Riscul și rentabilitatea sunt doi factori fundamentali care trebuie luați în considerare în analiza oricărui portofoliu sau investiție. Toți investitorii doresc să obțină cea mai mare rentabilitate posibilă din investițiile lor; cu toate acestea, o rentabilitate potențială trebuie întotdeauna echilibrată cu un risc potențial. Într-adevăr, cu cât rentabilitatea așteptată este mai mare, cu atât este mai mare nivelul de risc implicat pentru o posibilă pierdere.

Pentru a analiza corect investițiile pentru indivizi, un consilier financiar sau un manager de bani trebuie să creeze o evaluare exactă a riscului sau un profil de risc pentru fiecare client. Această evaluare a riscurilor permite unui consilier să determine investițiile cele mai potrivite pentru fiecare client, luând în considerare atât capacitatea obiectivă a clientului, cât și disponibilitatea subiectivă de a-și asuma riscurile.

Chei de luat masa

  • Investiția implică în mod necesar un anumit element de risc care poate duce la pierderi.
  • Construirea unui portofoliu și formularea de recomandări de investiții trebuie să fie adaptate la profilul de risc al unei persoane, obținut printr-o evaluare a riscurilor.
  • Această evaluare va obține atât aspectele obiective sau financiare ale riscului, cât și componentele psihologice sau calitative ale toleranței la risc.
  • Atunci când capacitatea de a-și asuma riscuri este în contradicție cu disponibilitatea investitorului pentru investiții riscante, este o bună practică să mergeți cu o evaluare mai conservatoare.

Elementele financiare ale unei evaluări a riscurilor

Fiecare evaluare a riscului implică mai multe elemente cheie care pot fi utilizate împreună pentru a alcătui o analiză globală cuprinzătoare a riscului cu care se confruntă un client și a investițiilor care reduc cel mai bine riscul respectiv sau valorifică riscul.

Primul element al unei evaluări a riscului este capacitatea de risc, nivelul maxim de risc pe care o persoană și-l poate permite să-l asume în funcție de circumstanțele sale financiare. Această parte a evaluării riscului este o cuantificare a capacității totale a clientului de a absorbi o pierdere, indiferent dacă pierderea este mică, moderată sau mare. Capacitatea de risc oferă, de asemenea, consilierului o înțelegere a modului în care va funcționa portofoliul clientului și rata de schimbare financiară dacă o investiție specifică are ca rezultat fie o pierdere, fie un câștig.

În general, cu cât un client poate aștepta mai mult înainte de a avea nevoie de activele sale investite, cu atât ar trebui să fie mai riscante portofoliile lor. Acest lucru se datorează faptului că valorile mobiliare cu risc mai mare sunt compensate cu o rentabilitate așteptată mai mare, în medie – și pe orizonturi de timp mai lungi, perioadele aspre sunt adesea netezite. De asemenea, clienții pot continua să își adauge portofoliile pe măsură ce piețele scad (medierea costului în dolari), ceea ce înseamnă că atunci când piața începe să crească din nou, au acumulat acțiuni la prețuri mai bune.

Al doilea element al unei evaluări a riscului este cerința de risc. Fiecare client își discută obiectivele de investiții cu consilierul și fiecare consilier înțelege că este necesară o anumită cantitate de risc pentru a îndeplini obiectivele de rentabilitate a investiției pe care clientul le are în minte. Apoi, consilierul trebuie să stabilească ce riscuri de investiții calculate trebuie luate pentru a ajuta clientul să își îndeplinească obiectivele de investiții cu succes.

Componentele psihologice ale evaluării riscurilor

Există două alte elemente ale unei evaluări a riscurilor care nu sunt concepte financiare strict obiective, dar sunt mai mult în domeniul psihologiei.

Primul astfel de concept este atitudinea de risc. În esență, atitudinea față de risc este înțelegerea de către client a riscului în ceea ce privește ceea ce implică și modul în care acesta va afecta viața și finanțele clientului. De obicei, un consilier financiar dezvoltă în continuare o evaluare a riscului prin determinarea atitudinii clientului față de risc la început, reevaluând atitudinea de risc a clientului după determinarea capacității și a cerințelor de risc ale clientului.

Al doilea este toleranța la risc . Uneori confundat cu capacitatea de risc, toleranța la risc diferă prin faptul că este capacitatea mentală și emoțională a clientului sau dorința de a tolera șansele asumate de investiții. Începe cu un anumit nivel de risc obiectiv, dar apoi evaluează cât de capabil psihologic este clientul de a face față pierderilor sau volatilității globale atât pe termen scurt, cât și pe termen lung.

Frecvent, toleranța la risc se corelează foarte mult cu experiențele anterioare de investiții. Unii clienți au toleranță la risc zero. Nu pot face față niciun fel de pierdere din investiții, nici măcar temporară, indiferent de rentabilitatea investiției potențiale. Pentru acești clienți, singurele investiții adecvate sunt investițiile cu venit fix care oferă o rată de rentabilitate garantată și practic niciun risc, cum ar fi obligațiunile Trezoreriei SUA.

Linia de fund

Pentru ca un consilier financiar să dezvolte o evaluare sau profil de risc exacte și eficiente, el sau ea trebuie să determine și să evalueze fiecare dintre caracteristicile menționate mai sus independent, pentru a le compara între ele și apoi a le combina într-un nivel sensibil de risc de investiție pentru un client dat.

Finalizarea unei evaluări a riscurilor permite unui consilier financiar să determine clasele generale de active și tipurile specifice de investiții care sunt cele mai potrivite pentru un anumit client. Atât toleranța la risc, cât și capacitatea de risc sunt constrângeri asupra potențialelor rentabilități ale investițiilor, iar consilierii trebuie să se asigure că clienții lor înțeleg acest fapt.