Compania de investiții pe venit
Ce este compania de investiții pe venit?
O companie de investiții în venituri este o firmă de administrare a activelor axată pe generarea de venituri pentru clienții săi, adesea printr-un portofoliu care pune accentul pe titlurile care generează venituri.
Chei de luat masa
- O companie de investiții în venituri este o firmă de administrare a activelor axată pe generarea de venituri pentru clienții săi, adesea printr-un portofoliu care pune accentul pe titlurile care generează venituri.
- Acțiunile cu un istoric al ratei dividendelor în creștere constantă sunt deosebit de atractive pentru companiile de investiții cu venituri.
- Randamentul dividendelor și creșterea relativă a DPS la EPS sunt două valori cheie pe care o companie de investiții în venituri le folosește pentru a evalua un titlu specific înainte de a-l adăuga în portofoliu.
Înțelegerea companiei de investiții pe venit
În esență, o companie de investiții cu venituri este o firmă de management al cărei scop este de a construi avere pentru clienții săi. Portofoliile lor sunt, de obicei, structurate pentru a include obligațiuni, acțiuni preferențiale, structuri de capital cu rată fixă și dividende. Scopul este de a genera un flux constant de venituri pentru investitori, mai degrabă decât de a maximiza câștigurile la valoarea portofoliului, deși este de dorit și aprecierea capitalului. Acțiunile cu un istoric al ratei dividendelor în creștere constantă sunt deosebit de atractive pentru companiile de investiții cu venituri.
Veniturile din titluri de valoare reduc în mod inerent riscul pentru investitori, deoarece venitul diminuează pierderile la valoarea participațiilor. În plus, companiile care plătesc dividende tind să fie stabile, după ce au trecut pe piețe. Aceste companii au mai puțin spațiu pentru creștere, dar sunt mai puțin susceptibile de a suferi pierderi extreme. Deși este contraintuitiv, compania de investiții cu venituri poate reinvesti dividende și cupoane de obligațiuni, mai degrabă decât să le distribuie între investitorii fondului.
Modul în care companiile de investiții pe venit aleg valorile mobiliare
Investitorii interesați să urmărească investițiile în venituri ar trebui să se familiarizeze cu metricele la care se referă companiile de investiții atunci când evaluează stocul generator de venituri. Cea mai evidentă modalitate de a măsura plățile dividendelor, în dolari reali, nu este cea mai bună modalitate de a evalua valoarea stocului la un portofoliu de venituri. O valoare mai bună este randamentul dividendului, dividendul anual estimat pe acțiune împărțit la prețul curent pe acțiune. Randamentele mai mari sunt, teoretic, investiții mai bune, dar în limite. Randamentele excesiv de mari ale dividendelor pot reprezenta un nivel ridicat de risc.
O altă măsură bună este de a compara creșterea dividendului pe acțiune (DPS) cu creșterea câștigurilor pe acțiune (EPS). Un stoc poate arăta creșteri ale dividendelor pe acțiune an după an, dar dacă câștigurile pe acțiune nu cresc la același ritm sau aproape, va fi în cele din urmă imposibil ca plățile pentru dividende să continue să crească rapid.
Chiar dacă presupunem că aceste măsuri par promițătoare, companiile de investiții cu venituri pot alege acțiuni care plătesc mai puțin în dividende dacă companiile care le emit sunt fundamental mai stabile. Adică, dividendele nu sunt neapărat cel mai important factor în alegerea unei acțiuni, chiar și pentru un portofoliu de venituri.
Investiții pe venit și impozite
În majoritatea zonelor de pe planetă, veniturile din dividende sunt impozitate la cote de impozitare pe venit mai degrabă decât la rate mai mici de câștiguri de capital. Asta înseamnă că investitorii cu venituri nu numai că pierd din câștigurile potențiale obținute din reinvestirea dividendelor, ci plătesc și mai mult în impozite pentru privilegiul de a primi un flux constant de venituri din investițiile lor. Acest compromis poate merita, în funcție de nevoile financiare particulare ale investitorului.