Fondul de venituri

Ce este un fond de venituri?

Un fond de venit este un tip de fond mutual sau fond tranzacționat la bursă (ETF) care pune accentul pe venitul curent, fie lunar, fie trimestrial, spre deosebire de câștigurile de capital sau de apreciere. Astfel de fonduri dețin o varietate de obligații guvernamentale, municipale și corporative, acțiuni preferențiale, instrumente ale pieței monetare și acțiuni cu plată a dividendelor.

Chei de luat masa

• Fondurile de venituri sunt fonduri mutuale sau ETF-uri care acordă prioritate veniturilor curente, adesea sub formă de investiții care plătesc dobânzi sau dividende.
• Fondurile de venit pot investi în obligațiuni sau alte titluri cu venit fix, precum și în acțiuni preferențiale și acțiuni de dividende.
• Fondurile de venituri sunt adesea considerate cu un risc mai mic decât fondurile care acordă prioritate câștigurilor de capital.

Bazele fondurilor de venit

Prețurile acțiunilor fondurilor de venit nu sunt fixe; tind să scadă atunci când ratele dobânzilor cresc și să crească atunci când ratele dobânzilor scad. În general, obligațiunile incluse în portofoliile acestor fonduri sunt de calitate investițională. Celelalte valori mobiliare au o calitate a creditului suficientă pentru a asigura păstrarea capitalului.

Există două tipuri populare de fonduri cu risc ridicat, care se concentrează, de asemenea, în principal pe venituri: fondurile de obligațiuni cu randament ridicat care investesc în principal în obligațiuni nedorite corporative și fonduri de împrumut bancar care investesc în împrumuturi cu rată variabilă emise de bănci sau alte instituții financiare.

Fondurile de venituri vin în mai multe varietăți. Diferențierea primară implică tipurile de valori mobiliare în care investesc pentru a genera venituri.

Fonduri de piață monetară

Fondurile pieței monetare investesc, în general, în certificate de depozit (CD-uri), hârtie comercială și bonuri de trezorerie pe termen scurt. Aceste fonduri sunt concepute pentru a fi investiții foarte sigure care vizează menținerea unui preț scăzut al acțiunilor în orice moment, dar au și tendința de a oferi randamente relativ mici. În timp ce aceste fonduri nu sunt asigurate de Federal Bank Insurance Corporation (FDIC), asigurată de produsele bancare, fondurile pieței monetare au oferit în mod tradițional un grad ridicat de siguranță.

Fonduri de obligațiuni

Fondurile de obligațiuni investesc de obicei în obligațiuni corporative și de stat. Fondurile de obligațiuni guvernamentale nu prezintă practic niciun risc de neplată și, prin urmare, pot acționa ca un refugiu sigur pentru investitori în perioade de incertitudine, dar în mod normal oferă randamente mai mici decât fondurile de obligațiuni corporative comparabile. Obligațiunile corporative prezintă riscul suplimentar ca emitentul să nu poată plăti capital sau dobânzi. Drept urmare, ei tind să plătească rate ale dobânzii mai mari pentru a ține cont de riscul suplimentar. Fondurile de obligațiuni corporative pot fi împărțite în fonduri de obligațiuni de calitate investițională și sub fonduri de obligațiuni de calitate investițională sau sub formă de junk.

Fonduri de venituri din capitaluri proprii

Multe companii plătesc dividende pe acțiunile lor. Fondurile investite în principal în acțiuni care plătesc dividende regulate sunt cunoscute sub numele de fonduri de venituri din capitaluri proprii. Aceste tipuri de fonduri sunt deosebit de populare în rândul investitorilor în vârstă de pensionare care doresc să trăiască din venitul lunar previzibil generat din portofoliile lor. Din punct de vedere istoric, dividendele au furnizat un procent semnificativ din randamentul total pe termen lung al unei acțiuni.

Alte fonduri de venit

Alte fonduri producătoare de venituri includ cele axate pe trusturi de investiții imobiliare (REIT), societăți în comandită limitată (MLP) și acțiuni preferate.

Exemplu de fond de venituri

Fondul de venituri pe acțiuni T. Rowe are un activ net de 17,51 miliarde dolari începând cu primul trimestru al anului 2021 și caută o rată ridicată de creștere prin stocuri ridicate de plată a dividendelor în combinație cu aprecierea capitalului. Fondul, care distribuie plățile trimestrial, a plătit un dividend de 0,18 USD pe acțiune pe 14 decembrie 2020. Fondul a avut performanțe relativ în concordanță cu valoarea sa de referință. O investiție de 10.000 de dolari în Fondul de venituri pe acțiuni T. Rowe, la înființare în 1985, ar valora în jur de 24.5100 de dolari din 28.02.21. Rezultatul mediu al Fondurilor de venituri din capitalul propriu Lipper pentru aceeași sumă în aceeași perioadă ar fi de aproximativ 25.150 USD.