Cota de venit

Ce este o cotă de venit?

O cotă de venit este o clasă de acțiuni oferite de un fond cu dublu scop. Această clasă de acțiuni plătește distribuții și dividende investitorilor săi. Acțiunile de venit pot fi, de asemenea, cunoscute sub numele de acțiuni preferențiale.

Chei de luat masa

• O cotă de venit este o clasă de acțiuni oferite de un fond cu dublu scop; această clasă de acțiuni plătește distribuții și dividende investitorilor săi.
• Acțiunile pe venit sunt o clasă de acțiuni într-un fond cu dublu scop; pot fi comparate cu acțiuni de capital, care sunt contrapartida lor într-o ofertă de fond cu dublu scop.
• Acțiunile de venit au vizat investitorii care caută plăți regulate de venit.
• Fondurile cu dublu scop au fost eliminate treptat în anii 1990, după ce regulile Serviciului de Venituri Interne (IRS) au modificat impozitarea fondurilor.

Înțelegerea unei cote de venit

Acțiunile pe venit sunt o clasă de acțiuni într-un fond cu dublu scop. Acestea pot fi comparate cu acțiuni de capital, care sunt contrapartida lor într-o ofertă de fond cu dublu scop.

Fondurile cu dublu scop au fost introduse pentru prima dată în anii 1960. Ele au fost eliminate treptat până în anii 1990, după ce regulile Serviciului de Venituri Interne (IRS) au modificat impozitarea fondurilor. Versiunile populare ale acestor fonduri au inclus Fondul American Dual Vest administrat de Haywood Management, Fondul Gemeni administrat de Wellington Management, Income & Capital Shares Inc. administrat de John P. Chase Inc., Leverage Fund din Boston administrat de Vance, Sanders & Co. și fondul Scudder Duo Vest administrat de Scudder, Stevens & Clark.

Fondurile cu dublu scop au fost structurate ca fonduri închise cu două oferte de clasă de acțiuni: acțiuni de venit și acțiuni de capital. Fondurile au oferit publicului un număr limitat de acțiuni într-o ofertă publică inițială (IPO). Post-IPO, fondurile tranzacționate la bursele cu un preț de piață și o valoare contabilă a activului net (NAV) calculate în fiecare zi. Fondurile cu dublu scop au fost, de asemenea, structurate cu durate specifice. Prin urmare, aceste fonduri au avut o dată de scadență specificată la care au returnat principalul investitorilor lor.

Avantajele cotelor de venit

Acțiunile de venit au vizat investitorii care caută plăți regulate de venit. Mecanismele contabile au facilitat valoarea și plățile incrementale ale veniturilor efectuate investitorilor cu acțiuni de venit. Administratorii de fonduri cu dublu scop au investit într-o gamă largă de valori mobiliare, inclusiv acțiuni și datorii – care au plătit dobânzi și dividende pentru investitori. La scadență, aceste acțiuni au primit prioritate în lichidarea și plățile fondului. Acțiunile de venit ar putea fi denumite și acțiuni preferențiale.

Acțiuni de capital vs. acțiuni de venit

Acțiunile de capital au fost contrapartida acțiunilor de venit. Acestea au fost, de asemenea, denumite acțiuni ordinare. Aceste acțiuni au fost oferite alături de acțiuni de venit din OPI-ul fondului și au fost tranzacționate activ pe bursele de piață. Acțiunile de capital s-au diferit de acțiunile de venit prin faptul că nu au primit dividende sau distribuții din investiții în fond. Acțiunile de capital s-au bazat în principal pe gestionarea activă a administratorilor de fonduri pentru aprecierea capitalului. Aceste fonduri aveau de obicei o flexibilitate largă pentru a investi într-un univers larg de valori mobiliare pentru câștiguri de capital. La data scadenței fondului, acțiunile de capital primeau a doua prioritate pentru plăți în urma acțiunilor de venit. Plățile la scadență au inclus principalul și orice câștiguri de capital.