Dividend indicat
Ce este un dividend indicat?
Un dividend indicat este suma estimată a dividendelor în numerar care vor fi plătite pe o parte din acțiuni în următoarele 12 luni pe baza dividendelor care au fost plătite în trecut. Este o proiecție sau o estimare a potențialului de venituri viitoare, pe baza istoricului anterior al companiei de a plăti dividende.
Chei de luat masa
- Un dividend indicat este o estimare a cuantumului dividendelor care vor fi plătite în următoarele 12 luni pe baza plăților anterioare ale dividendelor ale companiei.
- Un dividend indicat se poate baza pe cel mai recent dividend anualizat, dividendele din anul precedent proiectate în anul următor sau dividende anterioare ajustate dintr-un factor de creștere sau contracție.
- Cunoașterea dividendului indicat îi ajută pe investitori să își estimeze fluxul de venituri, ceea ce le permite să își creeze sau să reechilibreze portofoliul de investiții.
Înțelegerea unui dividend indicat
Un dividend indicat, numit și dividend anual indicat (IAD), este suma estimată a dividendelor totale pe o cotă de acțiuni pentru anul următor. Dividendul indicat se bazează pe presupunerea că compania va continua să efectueze plăți egale cu cea mai recentă plată.
Altfel spus, un dividend indicat este cel mai recent dividend trimestrial anualizat.
Dacă o companie plătește dividende trimestriale, dividendul indicat pentru următoarele 12 luni este cel mai recent dividend trimestrial înmulțit cu patru. Dacă dividendul este lunar, înmulțiți dividendul cu 12. Pentru dividendele semestriale și anuale, înmulțiți cel mai recent dividend cu doi sau, respectiv, unul.
Un investitor ar putea, de asemenea, să ia suma dividendelor din ultimele 12 luni și apoi să proiecteze suma respectivă. De exemplu, dacă o companie a plătit patru dividende în ultimele 12 luni, adăugarea acestor dividende indică ce dividende ar putea fi pentru anul viitor.
Dacă o companie are o politică de creștere sau scădere constantă a dividendelor, aceasta ar putea fi, de asemenea, luată în calcul. Presupunerea creșterii dividendelor în viitor poate duce la așteptări neîndeplinite, dacă creșterea nu are loc.
Indiferent de metoda utilizată, un dividend indicat nu poate prezice viitorul. Este o estimare a plății dividendelor pe 12 luni, dar ar putea diferi semnificativ de ceea ce se desfășoară efectiv.
De ce contează un dividend indicat
Un dividend indicat le spune investitorilor ce rentabilitate anuală se pot aștepta de la dividende în anul următor. Odată ce un investitor cunoaște IAD-ul unui stoc, acesta îl poate compara cu alte acțiuni pentru a lua decizii de investiții. Sau pot compara IAD cu randamentele de la alte valori mobiliare, cum ar fi obligațiunile. Cunoașterea dividendului indicat este utilă atunci când strategizați investițiile cuiva sau reechilibrați un portofoliu.
Dividendul indicat este, de asemenea, utilizat în calcularea randamentului dividendului și a raportului de plată. De exemplu, un raport de plată poate fi calculat luând IAD-ul stocului și împărțindu-l la câștigurile pe acțiune (EPS) de 12 luni.
Calculul unui dividend indicat
Dividendul indicat poate fi calculat folosind o serie de metode așa cum s-a discutat mai sus.
- O metodologie proiectată care anualizează cel mai recent dividend regulat în numerar.
- O metodologie istorică care presupune cea mai recentă sumă a dividendului pe 12 luni va fi plătită și în următoarele 12 luni.
- O metodologie proiectată în care se așteaptă o creștere sau o contracție a dividendelor recente pentru următoarele 12 luni.
Metodologia proiectată
Dividend indicat = Frecvența plății dividendelor x Suma cea mai recentă a distribuției numerarului
Apple ( AAPL ) a plătit patru dividende în 2019:
- Februarie: 0,73 USD
- Mai: 0,77 USD
- August: 0,77 USD
- Noiembrie: 0,77 USD
- Frecvența de plată = trimestrială (4)
Dividend indicat = 0,77 dolari x 4 = 3,08 dolari
Metodologie istorică
Dividend indicat = Suma distribuțiilor de numerar din ultimele 12 luni
În cazul Apple, discutat mai sus, adăugați valoarea plăților de dividende în valoare de 12 luni pentru a obține dividendul indicat pentru următoarele 12 luni.
Dividend indicat = 0,73 USD + 0,77 USD + 0,77 USD + 0,77 USD = 3,04 USD
Metodologie proiectată cu creștere / contracție
Dividend indicat = Dividendul cel mai recent x Creșterea sau media contracției
În cazul Apple, cel mai recent dividend afișat a fost de 0,77 USD.În câteva perioade de 12 luni din trecut, Apple și-a majorat dividendul cu aproximativ 10%.Între 2018 și 2019, dividendul a crescut de la 0,73 USD pe trimestru la 0,77 USD, o creștere de 5%.
O estimare conservatoare este să presupunem că dividendul va rămâne la 0,77 USD pe trimestru sau 3,08 USD pentru următoarele 12 luni.
O estimare mai agresivă este să presupunem o creștere de 5%, ceea ce ar indica un dividend de 0,8085 USD (0,77 x 1,05 USD) sau 3,234 USD pe an.
O estimare și mai agresivă este asumarea unei creșteri de 10%, indicând un dividend trimestrial de 0,847 USD sau 3,388 USD în dividende anuale.