Hedge Hedge
Ce este o acoperire împotriva inflației?
O acoperire împotriva inflației este o investiție care este considerată a proteja scăderea puterii de cumpărare a unei valute care rezultă din pierderea valorii acesteia datorită creșterii prețurilor fie macroeconomic, fie datorită inflației. De obicei, implică investiția într-un activ care se așteaptă să-și mențină sau să crească valoarea pe o perioadă de timp specificată. Alternativ, acoperirea ar putea presupune adoptarea unei poziții mai ridicate în active, care poate scădea în valoare mai puțin rapid decât valoarea monedei.
Chei de luat masa
- Acoperirea împotriva inflației poate fi utilizată pentru a compensa scăderea anticipată a prețului unei monede.
- Limitarea riscului de dezavantaj este o comunitate majoră între investitorii instituționali, iar acoperirea valutară este o practică obișnuită.
Cum funcționează acoperirea împotriva inflației
Acoperirea împotriva inflației poate ajuta la protejarea valorii unei investiții. Anumite investiții ar putea părea să ofere un randament decent, dar atunci când se ia în calcul inflația, acestea pot fi vândute cu pierderi. De exemplu, dacă investiți într-o acțiune care oferă un randament de 5%, dar inflația este de 6%, pierdeți 1%. Activele care sunt considerate o acoperire a inflației ar putea fi auto-îndeplinitoare; investitorii merg la ei, ceea ce le menține valorile ridicate, chiar dacă valoarea intrinsecă poate fi mult mai mică.
Aurul este considerat pe scară largă o acoperire inflaționistă, deoarece prețul său în dolari SUA este variabil.
De exemplu, dacă dolarul își pierde valoarea din efectele inflației, aurul tinde să devină mai scump. Deci, un proprietar de aur este protejat (sau acoperit) împotriva unui dolar în scădere, deoarece, pe măsură ce inflația crește și erodează valoarea dolarului, costul fiecărei uncii de aur în dolari va crește ca urmare. Deci, investitorul este compensat pentru această inflație cu mai mulți dolari pentru fiecare uncie de aur.
Un exemplu real al lumii de acoperire împotriva inflației
Companiile se angajează uneori în acoperirea inflației pentru a-și menține costurile de exploatare scăzute. Unul dintre cele mai faimoase exemple este Delta Air Lines care a achiziționat o rafinărie de petrol de la ConocoPhillips în 2012 pentru a compensa riscul unor prețuri mai mari la combustibilul pentru avioane.
În măsura în care companiile aeriene încearcă să își acopere costurile cu combustibilul, acestea o fac de obicei pe piața țițeiului. Delta a simțit că ar putea produce singuri combustibil pentru avioane la un cost mai mic decât achiziționarea acestuia pe piață și, astfel, acoperite direct împotriva inflației prețului combustibilului pentru avioane. La acea vreme, Delta a estimat că își va reduce cheltuielile anuale cu combustibilul cu 300 de milioane de dolari.
Limitările acoperirii împotriva inflației
Acoperirea împotriva inflației are limitele sale și uneori poate fi volatilă. De exemplu, Delta nu a câștigat în mod constant bani din rafinăria sa în anii de când a fost achiziționată, limitând eficacitatea acoperirii sale inflaționale.
Argumentele pentru și împotriva investițiilor în mărfuri ca acoperire a inflației sunt de obicei centrate în jurul unor variabile precum creșterea populației la nivel mondial, inovația tehnologică, creșteri de producție și întreruperi, frământări politice ale pieței emergente, creșterea economică chineză și cheltuielile globale cu infrastructura. Acești factori în continuă schimbare joacă un rol în eficacitatea acoperirii inflației.