Comerțul cu inflația

Ce este comerțul cu inflația?

Un comerț cu inflație este o strategie de investiții sau o metodă de tranzacționare care încearcă să profite de creșterea nivelurilor prețurilor influențate de inflație sau de așteptările inflației viitoare. Tranzacțiile privind inflația sunt frecvente în perioadele de creștere a inflației prețurilor sau în perioadele în care investitorii se așteaptă ca Fed să schimbe semnificativ ratele în următoarele luni. Tranzacțiile privind inflația se pot referi la schimbarea activelor din portofoliu sau se pot referi și la tranzacțiile speculative care implică active extrem de susceptibile la inflația prețurilor, cum ar fi dolarul, aurul sau argintul.

Chei de luat masa

• Comerțul cu inflația este mai mult un concept decât un comerț propriu-zis.
• O astfel de tranzacție se poate referi la o schimbare a activelor de portofoliu sau poate implica o tranzacție directă utilizând instrumente derivate de mărfuri sau valute.
• De obicei, mărfurile sunt considerate o bună acoperire împotriva inflației, deoarece prețurile cresc și valorile în dolari alunecă.

Înțelegerea meseriilor de inflație

Comerțul cu inflația este un concept în general luat în considerare atunci când investitorii consideră că există risc sau potențial de câștigat din creșterea inflației prețurilor. În perioadele de creștere a inflației prețurilor, mulți investitori își vor roti portofoliile în active în general mai favorabile într-un mediu inflaționist. Titlurile de stat protejate împotriva inflației (TIPS) sunt o recomandare de top pentru portofoliile de investiții atunci când inflația este în creștere. Investitorii și comercianții sofisticați pot, de asemenea, să facă tranzacții speculative direcționate folosind instrumente derivate pentru a orchestra tranzacțiile inflaționale care caută să valorifice prețurile viitoare în creștere.

Un studiu finalizat de cercetarea Vanguard a publicat faptul că portofoliile de acțiuni pot obține unele avantaje din încercarea de a se acoperi împotriva inflației. Cu toate acestea, această acoperire acoperă volatilitatea crescută dacă nu este alocată corespunzător. Dacă acoperirea nu este supraalocată, rezultatele ar putea fi utile pentru unii investitori.

De exemplu, cel mai frecvent considerat acoperire împotriva inflației este prețul aurului. Investiția în prețul aurului este aproximativ aproximată prin alocarea banilor către un fond index, cum ar fi simbolul GLD al fondului tranzacționat SPDR Gold Trust Exchange Traded Fund. De la mijlocul anului 2018 până la începutul anului 2019, așteptările de inflație au avut un impact semnificativ asupra pieței. Acest grafic arată ce ar putea fi experimentat de un investitor ipotetic care a alocat o treime din portofoliul său către GLD și două treimi din portofoliul său către SPY.

Observați în acest grafic că linia purpurie (reprezentând portofoliul ipotetic) a arătat o volatilitate mai mică în această perioadă de timp, iar în perioada în care piața a scăzut semnificativ la sfârșitul anului 2018 (marcat de dreptunghiul negru), prețul GLD a început să crească. Acest lucru a împiedicat portofoliul ipotetic să scadă până la indicele bursier S&P 500 (marcat de săgeata neagră). Aspectul negativ al acestui fapt este că acest mix de portofoliu nu are performanțe la fel de bune ca și acțiunile atunci când indicele S&P 500 se descurcă foarte bine. Dar exemplul arată cum mixul reduce volatilitatea portofoliului și poate oferi investitorilor o anumită protecție împotriva îngrijorărilor legate de inflație.

Analiza inflației

Inflația este un mecanism economic influențat de diverși factori de piață. Este de obicei exprimat ca procent. Se referă la creșterea incrementală a prețului pe care un consumator o percepe pentru bunuri sau servicii pe o perioadă de timp specificată. Inflația poate fi influențată de Rezerva Federală, care folosește acțiuni politice, cum ar fi modificările ratei dobânzii sau tipărirea banilor pentru a controla inflația. Inflația ridicată poate fi o forță dăunătoare care erodează valoarea banilor. Înseamnă că oamenii nu pot cumpăra atât de mult cu banii lor mâine cât pot astăzi. Inflația reduce, de asemenea, impactul câștigurilor din investiții și face riscant să dețineți prea mult din cuibul său în numerar.

Există mai multe rapoarte de date cheie care oferă detalii și informații despre tendințele inflației. Rapoartele includ Indicele prețurilor de consum, Indicele prețurilor de producător și Indicele cheltuielilor de consum personal.

Comerțele cu inflația și arbitrajul

În general, consumatorii trebuie să ia în considerare efectele inflației asupra cheltuielilor și a portofoliilor lor de investiții. Inflația anuală poate fi de până la 2% până la 3% în economiile în expansiune. Prin urmare, investitorii prudenți vor depune în mod obișnuit un efort pentru a păstra valoarea averii acumulate și a o proteja împotriva efectelor inflației. În perioadele de creștere a inflației, mulți investitori sunt sfătuiți să își adauge sau să crească expunerea la TIPS. SFATURILE sunt unul dintre cele mai populare produse pentru acoperirea și protejarea investițiilor în numerar de efectele inflației. TIPS oferă investitorilor plăți de dobândă care corespund cu rata inflației în timp.

În perioadele de creștere a inflației, TIPS sunt de obicei favorizate față de obligațiunile de stat din portofoliile de investiții. Sectoarele de acțiuni ciclice, cum ar fi tehnologia, sunt o altă categorie în care investitorii se rotesc de obicei atunci când prețurile cresc din inflație. În general, rotația comerțului cu inflația într-un portofoliu îi va ajuta pe investitori să depășească inflația, crescând totodată potențialul lor în sensul creșterii.

Deoarece inflația poate fi adesea prognozată prin rapoarte de date și tendințe economice, astfel de previziuni oferă o oportunitate pentru tranzacționarea arbitrajului prin utilizarea instrumentelor derivate. Prin urmare, comerțul cu inflația poate fi, de asemenea, un tip de tranzacție de arbitraj speculativ care încearcă să câștige din pariurile pe creșteri de preț. Comerțele cu inflația pot lua diferite forme. În general, un comerț cu inflație va implica contracte cu instrumente derivate care prevăd profituri din creșterea prețurilor viitoare. Pariurile pe fluctuațiile valutare și aprecierea dolarului față de alte valute străine sunt aplicabile și pentru tranzacțiile cu inflația.