Psihologia inflaționistă
Ce este psihologia inflaționistă?
Psihologia inflaționistă este o stare de spirit care îi determină pe consumatori să cheltuiască mai repede decât ar face altfel în convingerea că prețurile cresc. Majoritatea consumatorilor își vor cheltui banii pe un produs imediat dacă consideră că prețul acestuia va crește în curând. Rațiunea acestei decizii este că consumatorii cred că pot economisi niște bani cumpărând produsul acum mai degrabă decât mai târziu.
Psihologia inflaționistă poate deveni o profeție auto-împlinită, deoarece, pe măsură ce consumatorii cheltuiesc mai mult și economisesc mai puțin, viteza banilor crește, stimulând în continuare inflația și contribuind la psihologia inflaționistă.
Chei de luat masa
- Psihologia inflaționistă se referă la rolul pe care îl joacă investitorul, consumatorul și alți participanți la piață în procesul inflației.
- Economiștii au descris psihologia inflaționistă în termeni de așteptări raționale, factori emoționali iraționali sau părtiniri cognitive distincte, cu concluzii diferite pentru implicațiile pieței și răspunsurile politice.
- Psihologia inflaționistă poate contribui la inflația persistentă, problematică într-o economie sau la bule potențial perturbatoare ale prețului activelor.
Înțelegerea psihologiei inflaționiste
Psihologia inflaționistă se referă în esență la feedback-ul aparent pozitiv între prețurile în creștere în prezent și așteptările consumatorilor că prețurile vor continua să crească în viitor. Psihologia inflaționistă se bazează pe ideea de bază destul de evidentă că, dacă prețurile cresc și au crescut în trecut, atunci mulți oameni se vor aștepta ca prețurile să crească în continuare în viitor.
Economiștii au dezvoltat diferite modele de funcționare exactă a psihologiei inflaționiste. Unii economiști descriu psihologia inflaționistă pur și simplu ca un răspuns normal la creșterea prețurilor, pe baza teoriilor așteptărilor adaptative sau a așteptărilor raționale; că consumatorii își formează așteptările cu privire la inflația viitoare bazându-se (respectiv) pe observațiile lor despre inflația recentă și pe modelele lor mentale despre modul în care variabilele economice, cum ar fi ratele dobânzii și politica monetară, determină inflația.
Economiștii keynesieni descriu psihologia inflaționistă în termeni de „spirite animale” iraționale sau valuri mai mult sau mai puțin ireductibile de optimism sau pesimism. Economia comportamentală, pe de altă parte, descrie psihologia inflaționistă mai mult în termeni de prejudecăți cognitive, cum ar fi disponibilitatea.
Psihologia inflaționistă în economia largă poate fi măsurată prin măsuri precum indicele prețurilor de consum (IPC) și randamentele obligațiunilor, care ar crește dacă inflația este de așteptat să crească.
Gestionarea psihologiei inflaționiste
În funcție de modul în care se explică psihologia inflaționistă, implicațiile dacă este o problemă sau ce trebuie făcut în legătură cu aceasta pot fi destul de diferite. Dacă psihologia inflaționistă este pur și simplu un răspuns rațional la condițiile sau politicile economice actuale, este posibil să nu fie deloc o problemă și ar putea fi răspunsul adecvat pentru a aborda condițiile sau politicile economice care cauzează inflația.
Dacă, pe de altă parte, cineva privește psihologia inflaționistă în primul rând ca un fel de răspuns irațional sau emoțional din partea participanților la piață, un răspuns politic activ pentru gestionarea sau chiar lupta împotriva sentimentului pieței ar putea părea mai atractiv.
Băncile centrale sunt întotdeauna vigilente cu privire la dezvoltarea psihologiei inflaționiste, inclusiv la Rezerva Federală (Fed), care s-a confruntat cu o inflație ridicată, care a crescut în anii 1970 și 1980. Psihologia inflaționistă poate avea efecte negative asupra economiei, deoarece creșterea inflației rezultată poate determina banca centrală a unei națiuni să crească ratele dobânzii în încercarea de a pune frâna economiei. Psihologia inflaționistă, dacă nu este controlată, poate duce, de asemenea, la apariția unor bule în prețurile activelor în timp util.
Exemplu de psihologie inflaționistă
Psihologia inflaționistă a fost evidentă pe piața imobiliară din SUA în primul deceniu al acestui mileniu. Pe măsură ce prețurile locuințelor au crescut an de an, investitorii au devenit condiționați să creadă că „prețurile locuințelor cresc întotdeauna”.
Acest lucru i-a determinat pe milioane de americani să sară pe piața imobiliară fie pentru proprietate, fie pentru speculații, ceea ce a redus considerabil stocul disponibil de locuințe și a ridicat brusc prețurile. La rândul său, acest lucru a atras mai mulți proprietari de case și speculatori pe piața imobiliară din SUA, frenezia alimentară diminuând doar odată cu apariția în 2007 a celei mai grave crize financiare și a corecției locuințelor de după depresia anilor 1930.
Impactul psihologiei inflaționiste asupra investițiilor
Efectul psihologiei inflaționiste este diferit asupra diferitelor active. De exemplu, aurul și mărfurile pot crește în preț, deoarece sunt percepute ca acoperiri împotriva inflației. Între timp, instrumentele cu venituri fixe ar scădea din preț din cauza perspectivei unor rate mai mari ale dobânzii pentru a combate inflația.
Efectul asupra stocurilor este mixt, dar cu o părtinire mai mică. Acest lucru se datorează faptului că impactul unor rate potențial mai ridicate este mult mai mare decât efectul pozitiv asupra câștigurilor companiilor care au puterea de stabilire a prețurilor de a crește prețurile într-un mediu inflaționist.