Securitate protejată împotriva inflației (IPS)
Ce este o securitate protejată împotriva inflației (IPS)
O garanție protejată împotriva inflației (IPS) este un tip de investiție cu venit fix care garantează o rată reală de rentabilitate. Aceasta înseamnă rentabilitatea procentuală anuală realizată pe o investiție, ajustată pentru variațiile prețurilor din cauza inflației sau a altor efecte externe. Exprimarea ratelor de rentabilitate în valori reale, mai degrabă decât în termeni care nu sunt ajustați la inflație, în special în perioadele de inflație ridicată, oferă o imagine mai clară a valorii investiției.
Înțelegerea securității protejate împotriva inflației (IPS)
Obligațiunile protejate împotriva inflației investesc în principal în titluri de creanță al căror principal de obligațiuni variază în funcție de rata inflației. Scopul investițiilor indexate la inflație este de a proteja principalul și fluxul de venituri al unei investiții de puterea corozivă a inflației.
Guvernul federal al SUA este în prezent principalul emitent al acestor tipuri de titluri de valoare, în principal sub forma titlurilor de stat protejate împotriva inflației (TIPS) și a obligațiunilor de economisire din seria I.1 Cu toate acestea, companiile din sectorul privat oferă și aceste produse protejate împotriva inflației. Un exemplu este titlurile de stat protejate împotriva inflației (CIPS), denumite și obligațiuni legate de inflație. CIPS sunt vărul corporativ al TIPS. Cu versiunea corporativă, cuponul poate avea sau nu plafon; poate trece de la cupon fix la unul plutitor, poate fi 100% plutitor și orice variație a acestuia.
Toate valorile mobiliare indexate la inflație sunt comparate cu indicele prețurilor de consum (IPC). IPC măsoară prețurile pe care consumatorii le plătesc pentru articolele achiziționate frecvent în industrii precum transportul, produsele alimentare și îngrijirea medicală. O creștere susținută a IPC indică, în general, că inflația este în creștere și că puterea de cumpărare a unui dolar este în scădere.3
Protejarea plăților fixe împotriva inflației
Dacă un vehicul de economisire furnizează o plată fixă, cum ar fi o pensie sau o asigurare socială, inflația poate reduce valoarea plății în consecință. Un alt exemplu îl constituie certificatele de depozit (CD-uri), pe care investitorii le folosesc adesea pentru a-și îngriji în siguranță banii și pentru a evita creșterile și coborâșurile activelor cu risc mai mare, cum ar fi acțiunile și obligațiunile. Cu toate acestea, pentru investitorii pe termen lung, CD-urile pot prezenta un alt tip de risc care poate fi la fel de nociv ca riscul de piață – riscul de inflație. Dacă rentabilitatea investiției nu ține cel puțin ritmul inflației, aceasta va duce la pierderea puterii de cumpărare pe termen lung.
Pentru a ilustra, dacă un CD pe 5 ani ar produce un procent, dar inflația ar crește în medie cu 2,5% în acel interval de timp, rata reală a rentabilității unui investitor ar fi fost de -0,5%. Cu alte cuvinte, investitorul ar fi pierdut bani, deoarece investiția nu a ținut pasul cu rata inflației.