Informații privilegiate
Ce sunt informațiile privilegiate?
Informațiile privilegiate sunt un fapt despre planurile sau finanțele unei companii publice care nu au fost încă dezvăluite acționarilor și care ar putea oferi un avantaj nedrept posesorilor săi dacă ar fi acționat. Cumpărarea sau vânzarea de acțiuni pe baza informațiilor privilegiate poate fi o infracțiune penală.
Informațiile privilegiate sunt, de obicei, disponibile pentru directorii care lucrează în cadrul sau aproape de o companie publică.
Înțelegerea informațiilor privilegiate
Un număr limitat de persoane din interiorul unei companii știu inevitabil despre un eveniment care, odată ce va fi dezvăluit, va afecta semnificativ prețul acțiunilor companiei. Ar putea fi o fuziune în așteptare, o retragere a produsului, o insuficiență a veniturilor sau eșecul unui proiect major. În cazuri extreme, ar putea fi un scandal financiar care urmează să izbucnească în viziunea publică.
Persoanele care știu nu sunt doar jurate de confidențialitate. Prin lege li se interzice să profite de aceste cunoștințe prin cumpărarea sau vânzarea de acțiuni în companie sau prin transmiterea informațiilor altcuiva care profită de acestea.
Tranzacționarea din interior este ilegală atunci când informațiile materiale nu au fost făcute publice și au fost tranzacționate pe. Este văzută ca o manipulare nedreaptă a pieței libere pentru a oferi un avantaj anumitor părți. În cele din urmă, subminează încrederea în integritatea pieței și poate diminua creșterea economică.
Chei de luat masa
- Informațiile privilegiate se referă la fapte non-publice despre o companie cotată la bursă, care ar putea oferi un avantaj investitorilor.
- Manipularea informațiilor privilegiate pentru a beneficia un investitor în cumpărarea sau vânzarea de acțiuni este cunoscută sub numele de tranzacții privilegiate și este ilegală.
- Comisia pentru valori mobiliare reglementează tranzacțiile juridice din interior.
Reglementarea informațiilor privilegiate și tranzacționarea
O persoană care folosește informații privilegiate pentru a efectua tranzacții sau recomandă unei terțe părți să plaseze tranzacții pe baza informațiilor, poate fi găsită vinovată de tranzacții privilegiate.
Evident, cei din interiorul companiei dețin acțiuni și cumpără și vând acțiuni din când în când. Nu toate tranzacțiile din interior sunt ilegale.
În SUA, Securities and Exchange Commission (SEC) reglementează tranzacțiile legale din interior. Tranzacționarea în acțiuni a societății de către directorii, directorii și angajații săi este supusă reglementărilor codificate în Legea privind schimbul de valori mobiliare din 1934.
Definiția aplicabilă a tranzacțiilor privilegiate a fost extinsă de la adoptarea legii printr-o serie de hotărâri de înaltă calitate privind fraudele de valori mobiliare și legislația privind închiderea lacunelor.
De exemplu, în 2000, Congresul a adoptat Regulamentul de divulgare echitabilă (Regulamentul FD), care a fost menit să limiteze divulgarea selectivă a informațiilor de către companii unor acționari sau alți comercianți. Acesta stipulează că, de fiecare dată când o firmă dezvăluie informații nepublicate anterior unei părți interesate, aceasta trebuie să le facă publice și disponibile tuturor comercianților.
SEC urmărește tranzacționarea pe baza informațiilor privilegiate ca infracțiune gravă de fraudă, iar persoanele găsite vinovate pot fi amendate sau închise. Mogul de afaceri și personalitatea media fraudă a valorilor mobiliare și alte acuzații după tranzacționare pentru a evita o pierdere pe baza informațiilor privilegiate. A fost închisă timp de cinci luni și amendată cu 30.000 de dolari.