Metode de creditare a dobânzii
Ce sunt metodele de creditare a dobânzii?
O metodă de creditare a dobânzii determină modul în care se măsoară modificările dobânzii la o renta cu indice fix (FIA). Metoda de creditare a dobânzii aleasă măsoară valoarea dobânzii pe care titularul anuității o poate primi pe o anumită perioadă de timp.
Contractele de anuitate au o serie de prevederi care afectează modul în care sunt tratate dobânzile. Majoritatea contactelor includ o combinație de plafoane (dobândă maximă permisă), rate de participare (fracție de dobândă creditată în contract) și spread-uri. Acestea limitează potențialul de creștere a valorii indicelui.
Chei de luat masa
- Metodele de creditare a dobânzii sunt abordări pentru determinarea fluxurilor de numerar datorate rentierilor pe o anuitate indexată.
- Anuații fixe standard de credite rentante la o rată fixă legată de titlurile de trezorerie emise de guvern.
- Pentru anuitățile indexate, metoda de creditare necesită o formulă care poate lua o medie lunară a mișcărilor de preț ale unui indice bursier.
Înțelegerea metodelor de creditare a dobânzii
Anuitățile indexate returnează fluxuri de numerar legate de performanța unui indice de capitaluri proprii, cum ar fi indicele S&P 500, dar cu un plafon al randamentului maxim care va fi creditat. Într-o metodă de creditare a dobânzii punct la punct, orice creștere a valorii unui indice este calculată din două puncte în timp. Aceasta este cea mai simplă metodă de creditare a dobânzii de calculat, dar este posibil să nu ofere beneficiarului un titular de contract de anuitate. De exemplu, dacă un indice a fost evaluat la 1.000 la începutul perioadei de timp și a crescut la 1.150 până la sfârșit, metoda punct-la-punct ar numi acest lucru o creștere de 15% (150/1000 x 100). Dacă indicele scade în valoare, nu se vor adăuga dobânzi la contract, deși contractul nu își va pierde valoarea.
O metodă medie lunară ia valoarea indicelui la sfârșitul fiecărei luni și le face media. Acest lucru este la fel de simplu ca însumarea tuturor valorilor de la sfârșitul lunii și împărțirea la douăsprezece. Dacă, de exemplu, un indice a început anul la 1.000 și valoarea medie a indicelui a fost 1.200, atunci media lunară ar fi de 20 la sută (200 / 1.000 x 100). Această metodă poate fi luată în considerare în timpul piețelor volatile.
Metoda sumelor lunare ia creșterea sau scăderea procentuală a indicelui în fiecare lună și le rezumă. Indicele poate intra pe un teritoriu pozitiv sau se poate încadra în teritoriu negativ de la lună la lună. Dacă procentele sunt adunate împreună și rezultă pozitive, atunci dobânda va fi creditată în contract. Această metodă este cea mai sensibilă la volatilitate.
Tipuri de metode de creditare a dobânzii
Metodele de creditare a dobânzilor diferă pentru alte tipuri de anuități. Anuitățile fixe a dobânzii de credit regulate, la o rată care este legată de rata T-facturi. Rentele indexate fixe, pe de altă parte, dobânda de credit utilizând formule bazate pe modificări în indici specifici. Metoda de creditare determină câtă dobândă este creditată la anuitate. Rata și frecvența creditelor depind de termenii și condițiile contractului FIA.
Unele dintre aceste metode alternative de creditare a dobânzilor utilizate de companiile de asigurări includ:
- Media anuală punct-la-punct
- Medie bienală punct-la-punct
- Media lunară punct-la-punct
- Media zilnică / media lunară
- Strategia indicelui de retrospectivă, calculând media lunară