În Caseta Penalty
Ce este „În caseta de penalizare”?
„În caseta de penalizare” este o frază care se referă la o companie afectată de un eveniment care își menține prețul acțiunilor scăzut pentru o perioadă substanțială de timp. În mod frecvent, o firmă care face ceva ilegal sau lipsit de etică va ateriza în caseta de penalizare din cauza pierderii încrederii. Cu toate acestea, companiile pot ajunge, de asemenea, în caseta de penalizare pentru lipsa așteptărilor de câștig, lansarea eșuată a produselor sau orice altceva care subminează încrederea.
Chei de luat masa
- „În caseta de penalizare” este o expresie care se referă la o companie afectată de un eveniment care își menține prețul acțiunilor scăzut pentru o perioadă substanțială de timp.
- În mod frecvent, o firmă care face ceva ilegal sau lipsit de etică va ateriza în caseta de penalizare, dar orice altceva care subminează încrederea poate pune și o companie în caseta de penalizare.
- Acțiunile din caseta de penalizare pot oferi chilipiruri investitorilor de valoare și oportunități de tranzacționare pentru speculatori.
- Potrivit unor critici, „în caseta de penalizare” este pur și simplu o analogie falsă sau o slogană fără sens, fără aplicații practice pentru investitori.
Înțelegerea „În caseta de penalizare”
O companie care se află în caseta de penalizare este adesea una care a primit unele vești proaste, asigurând rentabilități scăzute pentru acțiunile sale în viitor. Un exemplu în acest sens este o companie de medicamente cu un medicament cheie care nu primește aprobarea Food and Drug Administration ( FDA ). Aceste tipuri de companii vor rămâne adesea în caseta de penalizare pentru o lungă perioadă de timp. Este posibil ca aceștia să nu poată câștiga tracțiune pe piață sau să câștige încrederea investitorilor pentru a strânge capital. Termenul este utilizat pe scară largă în rândul profesioniștilor din lumea financiară pentru a descrie acțiuni care nu se estimează că vor câștiga valoare.
Termenul „în caseta de penalizare” provine din sportul hochei. Când jucătorii încalcă regulile într-un joc de hochei, aceștia intră în careul de penalizare de lângă banca jucătorului. Pentru o perioadă desemnată, de obicei două minute, un jucător este în afara acțiunii, iar acea echipă trebuie să joace scurt. Drept urmare, majoritatea echipelor intră în defensivă. Ei urmăresc doar să împiedice opoziția să înscrie în loc să încerce să înscrie singuri.
Acțiunile care se află în caseta de penalizare pot acționa la fel. S-ar putea ca acțiunile din caseta de penalizare să nu poată câștiga mult. Cu toate acestea, ar putea fi capabili să rămână pe linia de plutire pe piață și să evite pierderile semnificative. Acțiunile din caseta de penalizare nu scad în mod necesar după impactul negativ inițial al evenimentului care a plasat compania în caseta de penalizare. În schimb, stocurile companiilor din caseta de penalizare sunt mai susceptibile de a fi prinse într-o gamă de tranzacționare.
Avantajele „În caseta de penalizare”
A fi în caseta de penalizare evident nu are beneficii pentru companiile implicate, dar poate oferi beneficii pentru investitori. Investitorii de valoare găsesc adesea chilipiruri în caseta de penalizare, mai ales atunci când compania are o lungă istorie de succes. De exemplu, Warren Buffett a făcut o investiție importantă în Bank of America când compania se afla în boxa de penalizare după criza financiară din 2008. Cheia aici este să investești atunci când o afacere fundamental solidă suferă un obstacol în relațiile publice care o plasează în caseta de penalizare. Ideea este că managementul firmei va remedia greșelile, iar investitorii vor ierta compania.
Identificarea unor chilipiruri în caseta de penalizare este adesea mai dificilă decât se așteaptă majoritatea investitorilor.
Acțiunile din caseta de penalizare pot fi, de asemenea, profitabile pentru anumite tipuri de speculatori. Să presupunem că o acțiune din caseta de penalizare intră într-un interval de tranzacționare. În acest caz, poate fi mai ușor să identificați nivelurile de vinde pe scurt acțiunile atunci când atinge rezistență. Cea mai bună parte este că speculatorul știe să se oprească atunci când motivul pentru care stocul se află în caseta de penalizare este eliminat. De exemplu, înlocuirea unui CEO nereușit sau corupt ar putea fi un semnal pentru a opri scurtcircuitarea stocului atunci când atinge rezistență.
Critici la adresa „In the Penalty Box”
Bursa nu este un joc de hochei, iar afirmația că un anumit stoc este „în caseta de penalizare” este de obicei foarte arbitrară. „Caseta de penalizare” nu este la fel de bine definită ca o casetă Darvas sau alți indicatori tehnici corespunzători. Acest lucru face dificilă evaluarea, testarea sau perfecționarea conceptului de „în caseta de penalizare”. Un comentator va susține de obicei că o acțiune se află în caseta de penalizare după vești proaste și o scădere a prețului acțiunilor. Cu toate acestea, același comentator nu face, de obicei, nici o previziune utilizabilă despre cât de mult poate dura această condiție sau despre ce o va scoate din caseta de penalizare.
Atunci când o acțiune considerată anterior a fi în caseta de penalizare se ridică la noi maxime, de obicei va primi din nou o acoperire favorabilă. De obicei, nu va fi menționată caseta de penalizare sau modul în care compania a ieșit din ea. Acest lucru este diferit de piețele bull și bear, care au începuturi și finaluri clar definite. Potrivit unor critici, „în caseta de penalizare” este pur și simplu o analogie falsă sau o slogană fără sens, fără aplicații practice pentru investitori.