Indicele rentabilității totale
Ce este un indice de rentabilitate totală?
Un indice de rentabilitate totală este un tip de indice de capitaluri proprii care urmărește atât câștigurile de capital, cât și distribuțiile de numerar, cum ar fi dividendele sau dobânzile, atribuite componentelor indicelui. O privire asupra randamentului total al unui indice afișează o reprezentare mai precisă a performanței indicelui pentru acționari.
Presupunând că dividendele sunt reinvestite, acesta contabilizează efectiv acțiunile dintr-un indice care nu emite dividende și, în schimb, își reinvestește câștigurile în cadrul companiei subiacente, sub forma câștigurilor reportate. Un indice de rentabilitate totală poate fi comparat cu un randament de preț sau un indice nominal.
Chei de luat masa
- Un indice al rentabilității totale calculează valoarea indicelui pe baza câștigurilor de capital plus plățile în numerar, cum ar fi dividendele și dobânzile.
- Un indice al randamentului total, spre deosebire de indicele prețurilor, reflectă mai bine randamentele reale pe care le-ar primi un investitor care deține componentele indicelui.
- Randamentul total va tinde să depășească randamentul nominal care contabilizează numai creșterile de preț ale activelor deținute.
- Mulți indici populari calculează randamentul total, cum ar fi S&P, care produce S&P 500 Total Return Index (SPTR).
Explicați indicii de rentabilitate totală
Un indice de rentabilitate totală poate fi considerat mai precis decât alte metode care nu iau în considerare activitatea asociată dividendelor sau distribuțiilor, cum ar fi cele care se concentrează pur pe randamentul anual.
De exemplu, o investiție poate prezenta un randament anual de 4%, împreună cu o creștere a prețului acțiunii de 6%. În timp ce randamentul este doar o reflectare parțială a creșterii experimentate, randamentul total include atât randamentele, cât și valoarea crescută a acțiunilor pentru a arăta o creștere de 10%. Dacă același indice a înregistrat o pierdere de 4% în loc de o creștere de 6% a prețului acțiunilor, randamentul total ar fi 0%.
Exemplu: S&P 500
S&P 500 Total Return Index (SPTR) este un exemplu de index al rentabilității totale. Indicele de rentabilitate totală urmează un model similar în care operează multe fonduri mutuale, în care toate plățile în numerar rezultate sunt reinvestite automat înapoi în fond. În timp ce majoritatea indicilor de rentabilitate totală se referă la indexuri bazate pe capitaluri proprii, există indicii de randament total pentru obligațiuni care presupun că toate plățile și răscumpărările cupoanelor sunt reinvestite prin cumpărarea mai multor obligațiuni în index.
Alți indici de rentabilitate totală includ indicele de rentabilitate totală Dow Jones Industrials (DJITR) și indicele Russell 2000.
Diferențele dintre fondurile de rentabilitate a prețului și de rentabilitate totală
Randamentele totale diferă de randamentele prețurilor, care nu iau în considerare dividendele și plățile în numerar. Includerea dividendelor face o diferență semnificativă în randamentul fondului, după cum demonstrează două dintre cele mai proeminente.
De exemplu, rentabilitatea prețului pentru SPDR S&P 500 ETF (SPY) de când a fost introdus în 1993 a fost de 789% începând cu 10 martie 2021. Cu toate acestea, prețul total al rentabilității (dividendele reinvestite) se apropie de 1.400%. Media industrială Dow Jones pe parcursul celor 10 ani încheiați în martie 2021 a avut o rentabilitate a prețului de 162%, în timp ce randamentul total a crescut la 228%.
Înțelegerea fondurilor indexate
Fondurile index sunt o reflectare a indexului pe care se bazează. De exemplu, un fond de index asociat cu S&P 500 poate avea una din fiecare dintre valorile mobiliare incluse în index sau poate include titluri care sunt considerate a fi un eșantion reprezentativ al performanței indexului în ansamblu.
Scopul unui fond index este de a reflecta activitatea sau creșterea indicelui care funcționează ca reper al acestuia. În această privință, fondurile indexate necesită gestionare pasivă numai atunci când trebuie făcute ajustări pentru a ajuta fondul index să țină pasul cu indicele asociat. Datorită cerințelor mai mici de gestionare, comisioanele asociate cu fondurile indexate pot fi mai mici decât cele care sunt gestionate mai activ. În plus, un fond index poate fi văzut ca un risc mai mic, deoarece asigură un nivel înnăscut de diversificare.