S&P 500 vs. Russell 1000: Care este diferența?

S&P 500 vs. Russell 1000: o prezentare generală

Indicele  Standard & Poor’s 500  (S&P 500) și Indicele Russell 1000 urmăresc ambele acțiuni ale companiilor tranzacționate la bursă și sunt considerate ambii indici cu capitaluri mari, cu acțiuni ale companiilor evaluate la peste 10 miliarde de dolari. Acestea fiind spuse, există unele diferențe între cele două, inclusiv cât de bine reflectă piața actuală, compoziția, calificările pentru includerea acțiunilor în fiecare indice și riscurile legate de toți acești factori.

Chei de luat masa

• S&P 500 și Russell 1000 sunt ambii indici cu capitaluri mari.
• S&P 500 înclină puțin mai mare, în timp ce Russell 1000 conține unele companii din gama de capacitate medie.
• Russell 1000 este considerat un risc mai mare / o recompensă mai mare.

S&P 500 vs. Russell 1000

În afara mediei industriale Dow Jones (DJIA), S&P 500 este cel mai cunoscut barometru pentru stocurile cu capitalizare mare din Statele Unite. Indicele a existat din 1923, dar și-a asumat formatul actual în 1957. După cum sugerează și numele, este compus din 500 dintre cele mai mari companii cotate la bursă din țară. Indicele este utilizat ca etalon pentru zeci de fonduri mutuale și fonduri tranzacționate la bursă (ETF).

Russell 1000 este un indice relativ mai nou, care a început în 1984. Este, de asemenea, mai puțin cunoscut decât S&P 500, dar reprezintă o performanță similară pe piața bursieră. Administrat de FTSE Russell, este un subset al Indicelui Russell 3000 mai larg, care include 3.000 de acțiuni care reprezintă mai mult de 98% din totalul capitalizării bursiere. Cele mai mari 1.000 de acțiuni intră în Indicele Russell 1000, iar cele mai mici 2.000 intră în cel mai cunoscut  indice Russell 2000 cu capitalizare mică.

Cu un indice care deține 500 de acțiuni și celălalt care deține 1.000, compoziția celor doi indici este clar diferită. În timp ce S&P 500 este compus în principal din acțiuni cu capacitate mare, Russell 1000 colectează mai multe acțiuni cu capitalizare medie pentru a-și completa compoziția de portofoliu.

S&P 500 și Russell 1000 determină includerea utilizând metodologii relativ similare. Pentru a fi incluși, ambii indici necesită ca componentele lor să fie definite ca „companii americane”. Amândoi analizează factori precum sediul companiei, unde își obține venituri și unde se află majoritatea activelor sale. De asemenea, acțiunile trebuie să fie tranzacționate fie pe bursa din New York (NYSE), fie pe NASDAQ.

Prețurile acțiunilor se schimbă în fiecare minut din fiecare zi lucrătoare. Prin urmare, valorile companiei tranzacționate public se schimbă în mod constant și depinde de administratorii unui index să țină pasul cu aceste modificări pentru a reflecta vremurile actuale. Procesul de modificare a ponderării activelor dintr-un portofoliu se numește reechilibrare. Cu toate acestea, modelele S&P 500 și Russell 1000 se modifică în diferite programe.

S&P 500 își reechilibrează portofoliul trimestrial, în timp ce Russell 1000 se reechilibrează doar o dată pe an la sfârșitul celui de-al doilea trimestru. Deși s-ar putea să nu pară o problemă importantă, frecvența actualizărilor poate afecta cât de bine pot funcționa fondurile mutuale și ETF-urile la indice în raport cu piața. Cu cât un index se reechilibrează mai lent, cu atât durează mai mult pentru ca acesta să fie reprezentativ pentru piața actuală.

Compoziția cu capacitate medie a Russell 1000 este demonstrată de capitalizarea de piață medianăa acțiunilor sale.Începând din ianuarie 2021 S & P 500 aavut un capac 25600000000 $ depiață medie, încomparație cu Russell 1000 12,4 miliarde $ capac median depiață la sfârșitul lunii decembrie 2020.1  Această distincție este importantă, deoarece stocurile de dimensiune medie a menține, în general, o mai înaltă risc, profil potențial cu rentabilitate mai mare. Prin urmare, indicele Russell 1000 ar trebui considerat puțin mai riscant decât S&P 500.

Fondurile închise, fondurile mutuale, ETF-urile și acțiunile tranzacționate subțire nu sunt eligibile pentru includere în niciunul dintre indici. Singura diferență minoră între indicii de aici este că corporațiile de dezvoltare a afacerilor (BDC) sunt eligibile pentru S&P 500, dar nu pentru Russell 1000.