Asociația Internațională de Swaps și Derivate (ISDA)
Ce este Asociația Internațională de Swapuri și Derivate?
International Swaps and Derivatives Association (ISDA) este o organizație comercială creată de piața privată a instrumentelor financiare derivate care reprezintă părțile participante. Această asociație ajută la îmbunătățirea pieței private a instrumentelor derivate negociate prin identificarea și reducerea riscurilor pe piață. Timp de aproape trei decenii, industria a folosit acordul principal ISDA ca șablon pentru încheierea unei obligații contractuale pentru instrumentele derivate, creând o structură de bază și standardizarea în care existau doar tranzacții personalizate.
Chei de luat masa
- International Swaps and Derivatives Association este o asociație profesională care funcționează din 1985 pentru a promova și îmbunătăți tranzacționarea swap-urilor și instrumentelor derivate.
- ISDA a dezvoltat un acord standardizat pentru a servi drept șablon pentru comercianții de swaps.
- ISDA consideră că misiunea este reducerea riscului de contrapartidă, creșterea transparenței și îmbunătățirea infrastructurii.
Înțelegerea ISDA
Asociația Internațională de Swapuri și Derivate a fost creată pentru a face lumea derivatelor negociate privat mai sigură și mai eficientă. ISDA îndeplinește acest rol prin furnizarea de șabloane pentru contrapartidele din contractele de instrumente financiare derivate pe care să le folosească în negociere și prin furnizarea unei platforme pentru instituțiile care se ocupă de piață să facă rețea și să ridice probleme și probleme comune. ISDA identifică cele trei domenii de lucru cheie ca:
- Reducerea riscului de credit al contrapartidei
- Creșterea transparenței
- Îmbunătățirea infrastructurii operaționale a industriei instrumentelor derivate
ISDA a fost creat datorită provocărilor pe care piața în derivate în creștere le-a prezentat instituțiilor financiare. Cererea de instrumente financiare derivate a crescut odată cu natura din ce în ce mai globală a finanțelor, dar lipsa de claritate asupra riscurilor și primirii părților dintr-o tranzacție cu instrumente financiare derivate a afectat industria. ISDA a fost creat pentru a ajuta la demitizarea pieței instrumentelor derivate, permițând astfel o creștere suplimentară.
Reach of the International Swaps and Derivatives Association
Creat în 1985, ISDA are membri din instituții din întreaga lume. În 2018, ISDA s-a lăudat cu 875 de instituții membre repartizate în 68 de țări. Aceste instituții membre includ participanți la toate nivelurile pieței instrumentelor derivate, care acoperă toată lumea, de la companii de mărfuri, firme de avocatură și manageri de investiții până la bănci internaționale, burse de instrumente financiare derivate și case de compensare.
Asociația Internațională de Swapuri și Derivate și Acordul ISDA Master
ISDA este responsabil pentru crearea și menținerea Acordului principal ISDA care este utilizat ca șablon pentru discuțiile dintre un dealer și contrapartea care dorește să introducă o tranzacție cu instrumente derivate. Acordul principal ISDA a fost publicat pentru prima dată în 1992 și a fost actualizat în 2002. Acordul principal ISDA oferă o schiță a tuturor domeniilor de negociere într-o tranzacție tipică. Aceasta include evenimente de neîndeplinire a obligațiilor și evenimente de reziliere, modul în care acordul va fi închis în cazul în care apare un eveniment și chiar modul în care vor fi tratate consecințele fiscale.
Acordul principal ISDA este, de asemenea, susținut de o varietate de materiale care stabilesc definițiile termenilor din contract și ghidurile de utilizare pentru contrapartide și dealeri. Dincolo de acordul principal ISDA, ISDA este o sursă pentru noi instrumente din industrie, informații despre cele mai bune practici și o resursă generală pentru toate instrumentele derivate.