Cum schimbați vremea?
Vremea are impact asupra vieții noastre de zi cu zi și a marilor afaceri, prezentând beneficii și riscuri semnificative pe baza variabilității factorilor meteorologici precum temperatura, vântul, precipitațiile, ninsoarea etc. Germanwatch citează că între 1997 și 2016, o medie uluitoare de aproximativ 30% din SUA PIB-ul a fost afectat negativ de vreme. Pentru a atenua riscurile care apar din factorii meteorologici dăunători, instrumentele derivate meteorologice au câștigat o popularitate extraordinară.
Acest articol discută despre utilizarea derivatelor meteorologice, diferența lor de derivatele asociate mărfii, modul în care funcționează diferite derivate meteorologice și cine sunt jucătorii de top în sfera derivatelor meteorologice.
Utilizarea derivatelor meteorologice
Următoarele scenarii indică utilizarea derivatelor meteorologice:
- Companiile energetice pot intra în derivate meteorologice pentru a elimina riscurile de temperaturi variate, ceea ce duce la o cerere și o aprovizionare incerte pentru activitatea lor de energie, utilitate și energie.
- Pentru a elimina riscul de producție slabă a culturilor din cauza vremii nefavorabile, companiile agricole pot încheia contracte cu instrumente derivate, care includ cazuri pentru ploi abundente sau ploi scăzute, condiții de temperatură nefavorabile sau impacturi de vânt puternic sau ninsoare.
- Acoperirea de către organizații de gestionare a evenimentelor – cum ar fi companiile de organizare a sporturilor, companiile de turism și de călătorie sau parcurile tematice în aer liber – pentru a atenua impactul negativ al ploii asupra afacerii lor de evenimente.
- Companiile de asigurări, fondurile speculative și chiar guvernele tranzacționează cu instrumente derivate meteorologice, în scopuri de acoperire
- Speculatorii, arbitrajii și factorii de decizie de piață se orientează spre pariuri speculative sau oportunități de arbitraj în funcție de condițiile meteorologice
Companiile de utilități, energie și energie electrică sunt jucători importanți pe piața instrumentelor derivate meteorologice.
Exemple de derivate meteorologice și modul în care funcționează
- Derivații meteo au fost introduși la mijlocul anilor 1990 ca produse OTC între două părți individuale, în principal ca clauze condiționale (cum ar fi dacă temperatura ar depăși gradele „Z”, o parte ar oferi altei o reducere de dolari „Y” în acordul lor). Au devenit în curând suficient de populari pentru a fi incluși în bursă ca contracte futures, opțiuni, swap și opțiuni ușor tranzacționabile pe contracte futures.
- CME oferă astăzi derivate meteorologice specifice locațiilor – orașe din SUA precum Des Moines sau Las Vegas și orașe globale din Europa și Asia – pentru produse specifice temperaturii.
- Derivații meteo cuantifică cât de mult variază temperatura față de media lunară sau sezonieră într-un oraș / regiune desemnată. Variațiile sunt reduse la indicii ponderate în dolari, permițând o valoare cuantificată în dolari pentru variațiile de temperatură.
- Contractele sunt legate de indicele pentru gradele de încălzire ( HDD ) și gradele de răcire ( CDD ) pe baza pragului de temperatură stabilit de 65 ° F în SUA (18 ° C în Europa). Aceste valori indică o cantitate de resurse disponibile necesare pentru încălzire sau răcire. Dacă temperatura scade sub acest prag pentru a spune 35 ° F indicând necesarul de încălzire, atunci valoarea HDD este 30 (65-35) și valoarea CDD este zero, deoarece nu este necesară răcirea. Pentru temperaturi peste acest prag de 65 ° F, să zicem la 85 ° F, HDD-ul va fi zero deoarece nu este necesară încălzirea, în timp ce valoarea CDD va fi de 20 (85-65).
- Fiecare contract este evaluat pentru fiecare zi (sau lună) prin înmulțirea valorii HDD sau CDD cu 20 USD. Pentru primul caz (HDD = 30 și CDD = 0), valoarea contractului HDD va fi de 600 USD, iar CDD va fi zero. Pentru al doilea caz (HDD = 0 și CDD = 20), valoarea contractului HDD va fi zero, iar contractul CDD va fi de 400 USD.
- Folosind mecanismul de mai sus, se pot lua poziții de tranzacționare adecvate pentru atenuarea riscurilor specifice temperaturii, așa cum sunt percepute de afacerile lor respective.