Barometru ianuarie
Ce este barometrul din ianuarie?
Termenul Barometru ianuarie se referă la convingerea, susținută de unii comercianți, că performanța investițională a S&P 500 în ianuarie poate fi utilizată pentru a prezice performanța sa pentru restul anului.
De exemplu, susținătorii acestei opinii consideră că, dacă S&P 500 va crește între 1 ianuarie și 31 ianuarie, acest lucru va prezice un rezultat pozitiv pentru restul anului. În mod similar, susține că, dacă piața se descurcă slab în ianuarie, probabil că va funcționa slab și după aceea.
Chei de luat masa
- Barometrul din ianuarie este o teorie a pieței care afirmă că rentabilitățile din ianuarie prevăd cele din restul anului.
- Este popular printre unii comercianți și a fost stabilit pentru prima dată în „Almanahul bursierului” în 1967.
- Barometrul din ianuarie este predominant un fenomen SUA asociat cu indicele S&P 500.
Înțelegerea barometrului din ianuarie
Ideea barometrului din ianuarie a fost popularizată pentru prima dată în cartea „Almanahul bursierului”, scrisă de Yale Hirsch în anii 1967. Cu toate acestea, este încă folosit de unii comercianți până în prezent.
Comercianții care cred în această teorie o pot folosi pentru a încerca să creeze o piață. Adică, ei pot investi doar pe piață în anii în care barometrul prezice că piața va crește și să rămână în afara pieței atunci când prevede o retragere a pieței.
Susținătorii acestei viziuni vor cita date care arată că între 1966 și 2001, a existat într-adevăr o corelație puternică între randamentele S&P 500 în ianuarie și cele din anul rămas. Cu toate acestea, acest fenomen poate fi în mare măsură iluzoriu. La urma urmei, între 1945 și 2017, piețele de capital din SUA au generat o rentabilitate anuală pozitivă aproximativ 75% din timp. Prin urmare, Barometrul din ianuarie ar putea fi doar un efect secundar al tendinței generale a acțiunilor din SUA de a se strecura în fiecare an, mai degrabă decât un fenomen special care poate fi utilizat pentru a îmbunătăți și mai mult calendarul pieței.
Criticii teoriei Barometrului din ianuarie vor arăta că fenomene similare nu au fost găsite în mod constant în afara SUA și că, prin urmare, poate fi o anomalie temporară specifică piețelor de capital americane.
Fenomenul SUA
Barometrul din ianuarie poate avea un caracter de auto-întărire. Dacă investitorii americani reacționează la o ianuarie puternică investind mai mult în acțiuni, acest lucru ar putea duce la creșterea prețurilor. Dacă este adevărat, acest lucru ar putea explica de ce corelația dintre ianuarie și rentabilitățile anuale ale pieței este mai răspândită în SUA decât în alte regiuni în care teoria barometrului din ianuarie este mai puțin cunoscută.
Exemplu din lumea reală a barometrului din ianuarie
În ultimii ani, Barometrul din ianuarie a avut rezultate mixte. În 2018, S&P 500 a revenit cu puțin sub 6% în ianuarie, dar a pierdut puțin peste 6% pe an. Rezultatele din 2017 au fost la fel de ambigue, S&P 500 câștigând 2% în ianuarie doar pentru a continua o raliu de 19% în restul anului.