Junior Capital Pool (JCP)
Ce este un pool de capital junior (JCP)?
Un pool de capital junior (JCP) este o structură de capital corporativ care permite startup-urilor din faza incipientă să vândă acțiuni ale companiei înainte de a stabili efectiv o linie de afaceri. Această formă de finanțare a companiei este o invenție canadiană și este permisă numai în Canada.
JCP poate fi, de asemenea, cunoscut sub numele de societate de capital (CPC).
JPC este, în esență, o societate comercială fără alte active decât numerar, care nu a început încă operațiunile comerciale. Emisiunile lor ar putea fi descrise ca opțiuni pe acțiuni, mai degrabă decât acțiuni pe acțiuni, deoarece valoarea lor rămâne de stabilit la o dată viitoare.
Chei de luat masa
- Un fond de capital junior, sau JCP, este o nouă entitate corporativă căreia îi este permis să strângă bani prin emiterea de acțiuni înainte de a începe operațiunile.
- JCP este permis numai în Canada și se tranzacționează doar la bursa din Toronto.
- Acest tip de structură corporativă a fost un răspuns la un boom din anii 1980 în industria explorării petrolului și gazelor.
Înțelegerea unui pool de capital junior (JCP)
Această nouă formă de finanțare pentru start-up a fost inventată în Alberta, Canada, la sfârșitul anilor 1980, în mare parte pentru a răspunde nevoilor start-up-urilor din industria înfloritoare a petrolului și gazului din provincie.
De-a lungul timpului, s-a transformat într-o structură corporativă mai utilizată cunoscută sub numele de companie de capital (CPC). Compania de fond de capital a devenit o modalitate alternativă pentru companiile private nou-create de a strânge bani și de a deveni publică.
Sistemul a fost creat de și este reglementat de grupul TMX din Canada. Companiile cu această structură tranzacționează și pe bursa TSX.
O companie de fond de capital este o companie cu administratori cu experiență și ceva capital, dar fără operațiuni comerciale curente la momentul ofertei publice inițiale (IPO). Directorii CPC se concentrează adesea pe achiziționarea unei companii emergente. După finalizarea achiziției, acea companie emergentă are acces la capital și la listarea pregătită de CPC.
Scopul unei astfel de structuri de capital a fost de a oferi o modalitate ușoară companiilor din stadiul incipient de a strânge capital. Cu o investiție minimă din partea fondatorilor de 100.000 de dolari, compania de fonduri junior de capital ar putea obține o listare și o expunere pe piețele publice, oferindu-le banii suplimentari necesari pentru lansare.
De la înființare, programul de fond de capital a listat aproximativ 2.600 de companii de fonduri de capital, care au strâns aproximativ 75 miliarde de dolari canadieni.
Exemplu de grup de capital junior (JCP)
Să presupunem că fondați o companie care a achiziționat o rezervă recent descoperită de petrol și intenționează să exploreze și să extragă petrol din aceasta. Compania dvs. nu a adus încă un singur butoi de petrol pe piață sau chiar a început să foreze.
Structurați compania ca un JPC, astfel încât dvs. și colegii dvs. fondatori ați investit o parte din propriii dvs. bani în proiect. Apoi, listați compania ca entitate tranzacționată la bursă din Canada.
Rețineți că această întreprindere se află încă în fazele de planificare. Deoarece nu există încă un flux de venituri dovedit, companiile din fondul de capital sunt de obicei considerate investiții foarte riscante.