Povestea de succes a lui John Griffin: valoare netă, educație și citate de top

Legendarul investitor cu valoare John Anthony Griffin îi place să le spună investitorilor viitori să „construiască arca în zilele lor însorite”, transmitând sfaturi înțelepte de la Julian Robertson – mentorul și fostul său șef. Griffin a fondat fondul de hedging Blue Ridge Capital Management în 1996. Griffin, care predă frecvent la unele dintre cele mai respectate colegii americane, savurează rolul de profesor, la fel de mult ca și rolul administratorului fondului de hedging.

Chei de luat masa

• John Griffin a fondat Blue Ridge Capital în 1996, care a atins peste 12 miliarde de dolari în active gestionate la vârf în 2013.
• Griffin a închis fondul în 2017, citând industria fondurilor speculative drept o „afacere umilitoare”. Blue Ridge Capital a folosit o strategie de scurtă durată. 
• Griffin a lucrat alături de renumitul investitor și fondator al Tiger Management Corp. Julian Robertson și considerat unul dintre „Puii de tigru”. 

Viața personală și educația

John Griffin și-a luat diploma de licență de la Școala de Comerț McIntire de la Universitatea din Virginia în 1985. El a urmat acest lucru cu un MBA de la Universitatea Stanford Graduate School of Business în 1990. În 2019, a cumpărat locuința orașului Philip Falcone din New York City pentru 77,1 dolari. milion.

Poveste de succes

Înainte de a-și finaliza MBA, Griffin a fost analist financiar la Morgan Stanley Merchant Banking Group din 1985 până în 1987. Apoi s-a alăturat investitorului titan Julian Robertson, fondatorul Tiger Management Corp. și a remarcat îngrijitorul managerilor de fond de succes. Împreună cu Griffin, Robertson a angajat și a învățat pe Lawrence Bowman, Lee Ainslie, Tom Brown, Paul Spieldenner, Andreas Halvorsen și Steven Mandel – toți au început propriile fonduri. Grupul este cunoscut colocvial ca „Puii de tigru”.

Înainte de a-și începe propriul fond de acoperire, John Griffin a acționat ca președinte la Tiger Management din 1993 până în 1996. Pe lângă funcțiile sale de președinte, Griffin a funcționat ca manager de portofoliu pentru Tiger Management din 1994 până în 1996.

Griffin a fondat Blue Ridge Capital Management în 1996. Blue Ridge este cel mai bine cunoscut pentru strategia sa lung-scurtă, practica de a completa achizițiile de acțiuni cu pozițiile scurte corespunzătoare. Strategia este considerată riscantă de unii, dar practicienii ei susțin că este o modalitate eficientă de a spori rentabilitatea. Majoritatea fondurilor valorice investesc într-un activ numai atunci când este considerat subevaluat, în timp ce fondurile supraevaluate sunt ignorate. Griffin consideră că activele supraevaluate pot fi, de asemenea, scurtcircuitate pentru a obține randamente.

Strategia lung-scurt a funcționat extrem de bine pentru Griffin în perioada premergătoare Marii Recesiuni. El ar fi buzunat peste 600 de milioane de dolari, iar Blue Ridge a generat o rentabilitate netă de 65% numai în 2007. Fondul și-a atins apogeul în active administrate (AUM) în 2013, la 12 miliarde de dolari.

15,4%

Randamentul mediu anual al rentabilității Blue Ridge Capital în cele două decenii pe care le-a funcționat.

Valoarea netă și influența actuală

Nu există estimări fiabile ale valorii nete a lui John Griffin după câștigurile sale monstru din 2005 și 2007. Fondul său de acoperire a gestionat active de peste 6 miliarde de dolari înainte de a închide la sfârșitul anului 2017, deși nu se știe cât din acest lucru îi aparține lui Griffin sau cât de mult a venit pe parcurs. Griffin a închis fondul, invocând industria ca fiind o „afacere umilitoare”. 

În ceea ce privește o influență durabilă a investițiilor, John Griffin este venerat pentru cercetările sale fundamentale rigide și aprofundate, care includ o listă de variabile de analizat. Cel mai important dintre acestea provine din timpul său la Tiger Management. Blue Ridge a prezentat, de asemenea, o serie de „citiri de top” pentru a imita investitorii din patru mari categorii: finanțe comportamentale, analize, indicatori economici și paralele istorice.

Griffin se bucură de fonduri speculative și simpozioane de valoare, aducând adesea alți pui de tigru pentru a vorbi publicului larg de investitori dornici. Este profesor invitat la Universitatea din Virginia și profesor adjunct de finanțe la Columbia Business School și a creat sau a servit pe mai multe fundații pentru a ajuta organizațiile nonprofit și investitorii, inclusiv Blue Ridge Foundation, Tiger Foundation, Robin Hood Foundation, și Julian. Fundația H. Robertson. 

Griffin se concentrează în special asupra sărăciei din interiorul orașului în orașul său natal, New York City. El este președintele fondator și membru al consiliului de administrație al iMentor, un program de dezvoltare a relațiilor pentru studenții din zonele cu venituri mici.

Citat de sus

„Viitorul este incert; este întotdeauna un moment dificil de investit”, a spus odată Griffin. Griffin este agresiv pentru un investitor de valoare și rareori tolerează să stea pe margine. Strategiile sale lungi-scurte sunt o dovadă a hotărârii sale de a găsi randamente indiferent de condițiile pieței.