Cum a pierdut John Rusnak 691 milioane de dolari într-o fraudă bancară?
În 1993, Allfirst Bank a angajat un comerciant valutar pentru a transfera operațiunile valutare ale băncii (FX) dintr-un efort de acoperire simplă la unul care ar produce profituri și ar spori rezultatele băncii.În acest scop, Allfirst l-a adus pe John Rusnak, care avea o experiență decentă în tranzacționarea în valută a Fidelity and Chemical Bank. Mai exact, Rusnak părea priceput în potrivirea opțiunilor cu contractele forward pentru acoperirea împotriva riscului.
John Rusnak era bullish pe yen. El a crezut că yenul a luat toate daunele pe care le-a putut în urma exploziei bulei japoneze. Mai mult, Rusnak credea că yenii vor aprecia în mod constant față de dolar.În aceste condiții, un comerciant ar cumpăra în mod normal contracte forward pentru a obține yeni mai ieftin decât valoarea de piață, acoperind în același timp poziția cu o combinație de opțiuni put și call.În practică, Rusnak a fost atât de bullish pe yen, încât a neglijat să-și protejeze contractele forward. Norocul său s-a menținut, însă, până când o serie de schimbări de politică din Asia au culminat cu criza pe piața asiatică și au determinat o lungă alunecare a valorii yenului și a altor monede asiatice.
Rusnak își ascunde pierderile din Forex
Întrucât pozițiile sale neacoperite se confruntă cu pierderi, Rusnak a intrat în panică. A introdus opțiuni false în sistem care au făcut să pară că pozițiile sale erau acoperite.În timp ce opțiunile au împiedicat banca să descopere pierderile, el a început să dubleze pariurile pe creșterea yenului. Rusnak și-a convins superiorii că uncont primar de brokeraj îi va permite să obțină profituri mai mari din operațiunile valutare în creștere. Conturile de brokeraj prime sunt, în general, acordate fondurilor speculative și comercianților de profil cu mult capital cu care să se joace. Cu toate acestea, lui Rusnak i s-a acordat contul, în ciuda faptului că, fără știrea superiorilor săi, el lucra deja în roșu.
Cu noul său cont, Rusnak și-a mărit mărimea tranzacțiilor și și-a păstrat pierderile ascunse prin utilizarea de opțiuni și un contract valutar de nivel superior, denumit rollover istoric al ratei. Acest lucru i-a permis să renunțe la realizarea pierderilor sale, în timp ce paria tot mai mult pe yen. De asemenea, a însemnat că valoarea totală a operațiunilor valutare la Allfirst a crescut. Chiar dacă pierderile erau abia detectabile, cantitatea crescândă de capital legată pe piața valutară era evidentă. Când banca i-a cerut lui Rusnak să elibereze o parte din capital pentru a-și ușura bilanțul cu o înclinație grea spre piața valutară, casa cărților a căzut.
Pozițiile lui Rusnak au dezvăluit o pierdere uluitoare de 691 milioane de dolari. Allfirst și banca-mamă Allied Irish sperau că Rusnak ar fi fost parte la o conspirație mai mare pentru a lăsa banca pentru profit, dar Rusnak nu câștigase nimic mai mare decât salariul și bonusurile sale obișnuite. Rusnak a cooperat cu FBI și a dezvăluit cum a reușit să manevreze în jurul restricțiilor libere ale băncii. s-au dovedit mai robuste decât fusese șapte ani și jumătate de închisoare și amendat cu 1 milion de dolari.
La această întrebare a răspuns Andrew Beattie.