Raporturi financiare cheie pentru companiile aeriene
Călătoria aeriană facilitează afaceri, vizitarea familiei și a prietenilor și transportul rapid de mărfuri și persoane către locații din întreaga lume.
Potrivit Departamentului de Transport al SUA (DOT), industria companiilor aeriene are patru categorii de bază: internațional, național, regional și de marfă. Zborurile regionale rămân locale către o zonă, iar companiile aeriene de marfă transportă bunuri, nu pasageri. Zborurile internaționale transportă de obicei peste 130 de pasageri dintr-o țară în alta. Zborurile naționale acoperă aproximativ 100 până la 150 de pasageri și zboară oriunde în Statele Unite. Potrivit Statista, în 2017, veniturile totale din exploatare pentru companiile aeriene interne au fost de peste 220 miliarde dolari. Companiile aeriene din SUA, Southwest Airlines, au avut un venit de peste 21 miliarde de dolari SUA.
Atât factorii de mediu, cât și cei de piață afectează sănătatea viitoare a unei companii aeriene și nici unul nu poate fi previzionat. Cu toate acestea, anumiți indicatori financiari sunt utilizați pentru a evalua stabilitatea companiilor aeriene.
Analiza companiilor aeriene
Concurența este acerbă în rândul companiilor aeriene. Industria aeriană este extrem de sezonieră, iar profitul poate fi afectat drastic de fluctuațiile prețurilor la energie sau de recesiunile economice. Investitorii nu pot prezice factori de mediu sau de piață atunci când evaluează sănătatea viitoare a unei companii aeriene, dar utilizează anumiți indicatori financiari pentru a analiza stabilitatea companiilor aeriene. Aceste valori includ lichiditatea pe termen scurt, profitabilitatea și solvabilitatea pe termen lung. Măsurile financiare cheie luate în considerare în mod obișnuit de analiștii de piață sau investitori sunt raportul rapid, randamentul activelor (sau rentabilitatea investiției) și raportul datorie-capitalizare.
Raport rapid
Analiștii folosesc raportul rapid pentru a măsura lichiditatea și fluxul de numerar pe termen scurt al unei companii aeriene. În esență, raportul rapid arată dacă o companie își poate acoperi toate obligațiile pe termen scurt datorii cu activele sale lichide definite ca numerar sau active rapide. Activele rapide pot fi convertite rapid în numerar rapid într-o sumă comparabilă cu valoarea lor contabilă actuală.
Chei de luat masa
- Industria companiilor aeriene este competitivă și extrem de sezonieră. Profiturile pot fi, de asemenea, afectate de prețurile la energie și de recesiunile economice, care sunt imprevizibile.
- Investitorii utilizează anumiți indicatori financiari pentru a analiza companiile aeriene, cum ar fi lichiditatea pe termen scurt, profitabilitatea și solvabilitatea pe termen lung.
- Indicatorii financiari cheie analizați de investitori sunt raportul rapid, rentabilitatea investiției și raportul datorie-capitalizare.
Formula raportului rapid pentru calcul împarte activele lichide ale unei companii la pasivele sale curente. Această valoare este un indicator al puterii sau slăbiciunii financiare globale a unei companii. Dacă o companie nu își poate îndeplini obligațiile pe termen scurt datorii cu active lichide ușor disponibile, ar putea fi pasibil de faliment. Acest raport financiar este deosebit de util pentru analiza companiilor aeriene, deoarece acestea necesită capital intensiv și au datorii semnificative. Cu cât raportul rapid este mai mare, cu atât mai bine. Orice valoare sub una este considerată dezavantajoasă. În plus față de raportul rapid, alte valori includ raportul actual și raportul fondului de rulment.
Rentabilitatea activelor (rentabilitatea investiției)
Raportul rentabilității activelor sau ROA măsoară rentabilitatea, deoarece indică profiturile pe dolar pe care o companie le câștigă din activele sale. Deoarece activele primare ale unei companii aeriene, avioanele sale, generează cea mai mare parte a veniturilor sale, această valoare este o măsură de rentabilitate deosebit de adecvată.
Formula utilizată pentru calcularea rentabilității investiției împarte venitul net anual la activele totale ale companiei. Valoarea rezultată este exprimată în procente. Deoarece companiile aeriene dețin active substanțiale, chiar și un ROA relativ scăzut reprezintă profituri absolute semnificative. Ratele de rentabilitate alternative pe care investitorii le pot lua în considerare sunt marja profitului operațional și câștigurile înainte de dobândă, impozite, amortizare și amortizare sau EBITDA, marjă.
Raportul datorie-capitalizare
Raportul total datorie-capitalizare este o măsură vitală pentru analiza companiilor aeriene, deoarece evaluează în mod adecvat poziția datoriei și soliditatea financiară generală a companiilor cu cheltuieli de capital semnificative. Pentru analiști și investitori, această valoare financiară evaluează companiile dintr-o industrie care deseori trebuie să suporte recesiunile economice sau de piață extinse și perioadele care rezultă de pierderi de venituri sau marje de profit diminuate.
Raportul datorie-capitalizare se calculează ca datorie totală împărțită la capitalul disponibil total. Analiștii și investitorii preferă de obicei să vadă rapoarte mai mici decât unul, deoarece indică un nivel global mai scăzut de risc financiar. Rapoartele alternative pentru evaluarea solvabilității financiare pe termen lung includ raportul total datorie-total-capitaluri proprii și raportul total-datorie-total-active.
220 miliarde dolari
Venitul total din exploatare în 2017 pentru companiile aeriene interne, potrivit Statista.
În plus față de aceste rapoarte financiare cheie, investitorii examinează o serie de indicatori specifici de performanță ai industriei aeriene. Aceste metrici de analiză a performanței includ mile disponibile de scaune, costul pe milă de scaun disponibil, factorul de încărcare a nivelului de rentabilitate și veniturile pe milă de scaun disponibil.