Bloomberg Barclays Aggregate Bond Index

Ce este Agg?

Indicele Bloomberg Barclays Aggregate Bond, sau „Agg” (pentru agregat), este un indice de venit fix pe bază largă utilizat de comercianții de obligațiuni, fondurile mutuale și ETF-uri ca punct de referință pentru a măsura performanța lor relativă.

Indicele include titluri de stat ale trezoreriei, obligațiuni corporative, titluri garantate cu ipotecare (MBS), titluri garantate cu active (ABS) și munis pentru a simula universul obligațiunilor de pe piață. Indicele funcționează într-o manieră similară pentru piața de obligațiuni cu ceea ce face indicele total de acțiuni Wilshire 5000 pentru piața de capital.

În general, indicele este considerat cel mai bun indice total al pieței obligațiunilor, deoarece este utilizat de peste 90% din investitorii din Statele Unite. Agg este format din titluri de valoare de calitate investițională sau mai bune, care au cel puțin un an până la scadență și au o valoare nominală restantă de cel puțin 100 de milioane de dolari.

Chei de luat masa

• Agg este un indice care urmărește în general piața de obligațiuni din SUA.
• Indicele este compus dintr-o gamă de valori mobiliare, de la obligațiuni corporative și trezorerii la titluri garantate cu active.
• Investitorii care doresc să investească în valori mobiliare care reflectă aproximativ Agg ar trebui să privească ETF-urile și fondurile mutuale care urmăresc indicele, cum ar fi ETF-ul iShares Barclays Aggregate Bond.

Înțelegerea Agg

Istoria Agg poate fi urmărită la indicii anteriori fondați de banca de investiții Kuhn, Loeb & Co. în 1973. Al lor erau doi indici: unul care urmărea universul obligațiunilor guvernamentale americane și unul care urmărea obligațiunile corporative totale.

Versiunea mai modernă care a ajuns să fie cunoscută mai întâi sub numele Lehman Aggregate Bond Index a fost creată în 1986 de Lehman Brothers pentru a oferi expunere agregată pe piața obligațiunilor din SUA.

După ce Lehman Brothers a depus falimentul în septembrie 2008, banca britanică Barclays Plc a cumpărat companiile bancare de investiții și piața de capital din America de Nord. În urma acestei achiziții, indicele a fost redenumit oficial ca Index Barclays Capital Aggregate Bond Index, care a păstrat în continuare funcția și valoarea Indicelui Lehman Aggregate Bond.

În 2016, printr-o serie de achiziții, a devenit Bloomberg Barclays Bond Index și că co-branding-ul dintre Bloomberg și Barclays urma să dureze primii cinci ani.

Compoziția Agg

Cunoscut și sub denumirea de „BarCap Aggregate” sau „Barclays Agg”, indicele Barclays Capital Aggregate Bond cuprinde obligațiuni în valoare de aproximativ 15 trilioane de dolari și include întregul spațiu al titlurilor de stat cu venituri fixe, de calitate investițională, tranzacționate în Statele Unite.

Este ponderat în funcție de capitalizarea de piață, ceea ce înseamnă că valorile mobiliare reprezentate în index sunt ponderate în funcție de mărimea pieței fiecărui tip de obligațiune. Pentru a fi incluse în index, obligațiunile trebuie să fie evaluate ca fiind investiționale (cel puțin Baa3 / BBB ) de către Moody’s și S&P. Prin urmare, indicele a ajuns să însemne mai puțin „obligațiune agregată” și mai mult „obligațiune agregată de tip investițional”.

9.500+

În aprilie 2021, Agg era alcătuit din mai mult de 9.500 titluri individuale, cu 5% din totalul ponderii activelor deținute în primele 10 participații (în principal obligațiuni guvernamentale și de agenție ale SUA).

Fonduri și ETF-uri care urmăresc Agg

Investitorii care doresc să obțină o expunere maximă pe piața cu venituri fixe pot cumpăra un AGG ), care are active nete de peste 86,5 miliarde de dolari, începând din aprilie 2021. Investiția în ETF este cel mai obișnuit mod în care investitorii folosesc pentru a urmări performanța obligațiunilor din SUA cu grad de investiție..

Fondul de indexare a pieței obligațiunilor totale Vanguard Total ( VBTLX ), de 73,3 miliarde de dolari, printre cele mai mari fonduri mutuale de obligațiuni din lume, urmărește, de asemenea, performanța indicelui Barclays Capital Aggregate Bond Index.