Lămâie
Ce este o lămâie?
O lămâie este o investiție foarte dezamăgitoare, în care rentabilitatea dvs. așteptată nu este nici măcar aproape de realizat și, mai mult decât probabil, ajunge să vă coste o parte sau totalul capitalului angajat. Investițiile de lămâie pot fi asociate cu o gestionare slabă a banilor, factori economici, fraude financiare sau pur și simplu ghinion.
Chei de luat masa
- O lămâie este o achiziție care se dovedește a fi cu mult mai mică decât se credea și poate chiar ajunge să coste cumpărătorului mai mult decât prețul inițial de achiziție.
- O mașină uzată cu defecte ascunse sau o proprietate care are mucegai la pândă sunt exemple clasice de cumpărături de lămâie.
- Cu toate acestea, conceptul se poate aplica și valorilor mobiliare sau altor investiții care se dovedesc a fi cu mult mai mici decât păreau a fi.
Înțelegerea lămâilor
Cel mai frecvent și mai cunoscut exemplu de lămâie este în industria automobilelor uzate, unde vehiculele defecte sau prost condiționate sunt cumpărate și vândute de către cumpărător fără cunoștința prealabilă a stării reale a vehiculului. De exemplu, o mașină ar putea fi vândută cu probleme mecanice care sunt atât de costisitoare de reparat, prețul de remediere al vehiculului eclipsând prețul de vânzare și valoarea mașinii. Mai mult, un vehicul ar putea fi vândut cu probleme de întreținere ireparabile care probabil îl vor face inert și inutilizabil la scurt timp după cumpărare.
Probleme comparabile, în sens figurat, pot apărea cu alte tipuri de investiții. Casele pot avea daune ascunse și defecte care pot elimina valoarea percepută de piață. Lucrările de infrastructură, cum ar fi înlocuirea conductelor, reparațiile fundației sau îndepărtarea extinsă a matriței, pot escalada costurile reședinței dincolo de posibilitățile cumpărătorului, făcând puțin probabil ca acestea să afecteze actualizările și remedierile. Acest lucru, la rândul său, poate face puțin probabil ca cumpărătorul să poată revinde casa la un preț care să le permită să realizeze orice valoare din tranzacția generală.
Legile de lămâie există pentru a ajuta la protejarea consumatorilor de producătorii care altfel ar putea vinde articole deficitare sau de calitate scăzută.
consideratii speciale
Consumatorii au un anumit recurs în aceste cazuri. Reglementările din Statele Unite, de exemplu, oferă consumatorilor unele protecții în cazul în care achiziționează un vehicul defect, cunoscut sub numele de legile lămâii. Atunci când o persoană cumpără sau vinde o lămâie, aceasta poate fi dezavantajată dacă nu are aceleași informații necesare pentru a lua o decizie în cunoștință de cauză ca cealaltă parte la tranzacție. Această asimetrie informațională este uneori numită problema lămâilor, un termen inventat în anii 1970 de economistul George Akerlof.
Exemplu de investiții Lemon
În ceea ce privește investițiile, problema lămâilor apare de obicei în domeniile asigurărilor și finanțelor corporative, în special în domeniul investițiilor bancare. De exemplu, multe entități au pierdut sume substanțiale de bani în urma crizei financiare din SUA din 2008 , după ce au cumpărat titluri garantate ipotecar derivate din credite ipotecare care au fost evaluate cu risc scăzut atunci când riscurile erau de fapt substanțiale. În multe cazuri, persoanele care lucrează pentru băncile de investiții dețineau informații care indică riscurile ridicate, dar cumpărătorilor produselor acestor bănci le lipseau aceleași informații.