Creditor de ultimă instanță
Ce este creditorul de ultimă instanță?
Un creditor de ultimă instanță (LoR) este o instituție, de obicei o bancă centrală a unei țări, care oferă împrumuturi băncilor sau altor instituții eligibile care se confruntă cu dificultăți financiare sau sunt considerate extrem de riscante sau aproape de prăbușire. În Statele Unite, Rezerva Federală acționează ca împrumutător de ultimă instanță la instituțiile care nu au alte mijloace de împrumut și al căror eșec de a obține credite ar afecta dramatic economia.
Chei de luat masa
- Un împrumutător de ultimă instanță oferă credit de urgență instituțiilor financiare care se luptă financiar și aproape se prăbușesc.
- Rezerva Federală sau altă bancă centrală acționează de obicei ca împrumutător de ultimă instanță la băncile care nu mai au alte mijloace de împrumut disponibile și al căror eșec de a obține credite ar afecta dramatic economia.
- Unii susțin că a avea un creditor de ultimă instanță încurajează riscul moral: că băncile își pot asuma riscuri excesive știind că vor fi salvate.
Înțelegerea împrumutătorului de ultimă instanță
Creditorul de ultimă instanță funcționează pentru a proteja persoanele care au depus fonduri și pentru a împiedica clienții să se retragă din panică de la băncile cu lichidități temporare limitate. Băncile comerciale încearcă de obicei să nu împrumute de la creditorul de ultimă instanță, deoarece o astfel de acțiune indică faptul că banca se confruntă cu o criză financiară.
Criticii metodologiei „creditorului de ultimă instanță” suspectează că siguranța pe care aceasta o oferă tentează în mod accidental instituțiile calificate să își asume mai mult risc decât este necesar, deoarece acestea sunt mai susceptibile de a percepe consecințele potențiale ale acțiunilor riscante ca fiind mai puțin severe.
Împrumutător de ultimă instanță și prevenirea derulării băncilor
O rula bancă este o situație care apare în timpul perioadelor de criza financiară atunci când clienții băncii, îngrijorat cu privire la solvabilitatea unei instituții, coborî pe malul în masă, și retrage fonduri. Deoarece băncile păstrează doar un procent mic din depozitele totale sub formă de numerar, o gestionare a băncii poate scurge rapid lichiditatea unei bănci și, într-un exemplu perfect de profeție care se împlinește, poate provoca insolvabilitatea băncii.
Executările bancare și eșecurile bancare ulterioare au fost predominante în urma prăbușirii pieței bursiere din 1929 care a dus la Marea Depresiune. Guvernul SUA a răspuns cu o nouă legislație care impune băncilor cerințe de rezervare, impunându-le să dețină peste un anumit procent din pasive ca rezerve de numerar.
Într-o situație în care rezervele unei bănci nu reușesc să împiedice administrarea unei bănci, un împrumutător de ultimă instanță îl poate injecta cu fonduri în caz de urgență, astfel încât clienții care solicită retrageri să își poată primi banii fără a crea o gestiune bancară care împinge instituția în insolvență.
Critici împotriva creditorilor de ultimă instanță
Criticii practicii de a avea un împrumutător de ultimă instanță susțin că încurajează băncile să își asume riscuri inutile cu banii clienților, știind că pot fi salvați într-un vârf. Astfel de creanțe au fost validate atunci când instituțiile financiare mari, cum ar fi Bear Stearns și American International Group, Inc., au fost salvate în mijlocul crizei financiare din 2008. Susținătorii afirmă că consecințele potențiale ale lipsei unui creditor de ultimă instanță sunt mult mai periculoase decât asumarea excesivă de riscuri de către bănci.