Nivelul 1
Ce este nivelul 1?
Nivelul 1 este un tip de ecran de tranzacționare utilizat cu tranzacționarea pe acțiuni care afișează cele mai bune oferte-volum-ofertă în timp real sau cea mai bună ofertă și ofertă națională (NBBO). Cotațiile de nivel 1 furnizează informații de bază care, în cea mai mare parte, sunt mai mult decât suficiente pentru majoritatea investitorilor, deși unii comercianți extrem de activi preferă informațiile din portofoliul de comenzi și adâncimea pieței care pot fi găsite în cotațiile de nivel superior.
Bursa americană are trei niveluri de cotații: nivelul 1, nivelul 2 și nivelul 3. Privind la aceste cotații, investitorul poate vedea cum evoluează un anumit stoc în timp, precum și unde se consolidează acțiunea de piață.
Chei de luat masa
- Nivelul 1 este un tip de ecran de tranzacționare utilizat în tranzacționarea acțiunilor care afișează cotații în timp real pentru cea mai bună ofertă și ofertă națională într-o garanție.
- Cotațiile de nivel 1 erau odată disponibile numai prin abonament, dar odată cu apariția internetului și a tranzacționării online, dar acum sunt oferite pe scară largă, iar investitorii le pot accesa gratuit.
- Cotațiile de nivel 1 sunt adesea suficiente pentru investitorii pe termen lung cărora nu le pasă prea mult de schimbarea ușoară a prețului, dar comercianții activi care doresc să capteze câștiguri mult mai mici folosesc adesea cotațiile de nivel 2, astfel încât să poată culege mai multe informații.
Înțelegerea nivelului 1
Cotațiile de nivel 1 erau relativ rare înainte de apariția internetului și a tranzacțiilor online, dar acum sunt oferite pe scară largă, iar investitorii le pot accesa gratuit. Aceste citate pot fi găsite pe site-urile brokerilor, precum și în știrile financiare și portalurile media, cum ar fi Morningstar sau Yahoo! Finanțe. Informațiile sunt adesea furnizate direct de un schimb sau printr-un intermediar de broker de date.
Cotațiile fiabile de nivel 1 îi ajută pe investitori să obțină prețuri mai bune pentru achizițiile și vânzările de valori mobiliare, în special pe piețele aflate în mișcare rapidă, unde investitorii pot prefera limitarea comenzilor decât a comenzilor de piață.
De exemplu, un investitor care dorește să cumpere o acțiune în valoare de 1.000 USD poate verifica oferta de nivel 1 pentru a vedea dacă va putea achiziționa întreaga sumă la un preț dat sau dacă comanda lor va fi executată probabil la un preț mai mare.
Cotațiile de nivel 1 sunt adesea suficiente pentru investitorii pe termen lung cărora nu le pasă prea mult de schimbarea ușoară a prețului, dar comercianții activi care doresc să capteze câștiguri mult mai mici folosesc adesea cotațiile de nivel 2, astfel încât să poată culege mai multe informații.
Niveluri de cotație
- Nivelul 1 citate furnizează date de bază de preț pentru o securitate, inclusiv cea mai bună ofertă și să ceară prețul + dimensiunea pe fiecare parte.
- Nivelul 2 citate oferă mai multe informații decât nivelul 1 citate prin adăugarea de adâncime a pieței. Nivelul 2 arată profunzimea pieței de obicei până la cele mai bune 5-10 prețuri de ofertă și ofertă.
- Nivelul 3 citate adaugă adâncime de piață mai mare, de până la 20 de cea mai bună ofertă și să ceară prețuri. De asemenea, utilizatorii pot introduce date direct. Acestea sunt utilizate în principal de către brokeri și factorii de decizie de piață.
Toate cele trei niveluri de ghilimele se construiesc una peste alta. Cotațiile de nivel 1 oferă investitorilor cea mai mare ofertă și cele mai mici prețuri de cerere pentru o acțiune individuală. Aceasta va reprezenta, de asemenea, cele mai recente date pentru securitatea specială bazată pe carnetul de comenzi într-un schimb. Aceste tipuri de cotații sunt cele mai frecvente și sunt ceea ce investitorii individuali văd atunci când solicită informații de la compania lor de servicii financiare. Cotațiile de nivel 1 oferă cea mai bună ofertă / cerere în timp real pentru o anumită garanție.
Cotațiile de nivel 2 merg un pas mai departe oferind adâncimea pieței cotațiilor în timp real pentru fiecare simbol. Granularitatea adăugată îi ajută pe comercianții activi să determine magnitudinea comenzilor de cumpărare și vânzare la prețuri diferite (adâncime) și arată unde sunt concentrate majoritatea comenzilor în rândul factorilor de decizie din piață (carnetul de comenzi). Acest lucru permite investitorilor să identifice cel mai scăzut spread de ofertă / cerere, ceea ce este important pentru investitorii mai mari care desfășoară tranzacții cu volum mare și frecvență înaltă (HFT).
De exemplu, să presupunem că un comerciant activ vede că Acme Co are un nivel de 1 citat arată un preț de $ 5.00 cu un 5.10×100 $ cere și $ 4.90×500 sumă licitată. Comerciantul poate presupune că există un sprijin puternic la 4,90 dolari, cu o comandă de 500 de acțiuni și o rezistență relativ slabă la 5,10 dolari, cu doar 100 de acțiuni pe piață. Cu toate acestea, cotațiile de nivel 2 pot arăta o comandă pentru 1.000 de acțiuni la 5,11 dolari și nu există comenzi sub 4,90 dolari până la 4,85 dolari, ceea ce face ca acțiunile să pară mult mai slabe decât ar presupune cotațiile de nivel 1.
Există, de asemenea, cotații de nivel 3, dar acestea sunt limitate la factorii de decizie de piață și includ posibilitatea de a introduce cotații și de a executa comenzi. Cotațiile de nivel 3 oferă toate informațiile și serviciile cotațiilor de nivel 1 și 2. În plus, cotațiile de nivel 3 oferă, de asemenea, unui investitor posibilitatea de a introduce sau schimba cotații, de a executa comenzi și de a trimite confirmări ale tranzacțiilor. Aceste tipuri de cotații sunt rezervate brokerilor înregistrați și instituțiilor financiare. Producătorii de piață, de exemplu, participă la cotațiile de nivel 3, ceea ce le permite să execute comenzi ale clienților.