Fondul ciclului de viață
Ce este un fond pentru ciclul de viață?
Fondurile din ciclul de viață sunt fonduri de alocare a activelor în care cota fiecărei clase de active este ajustată automat pentru a reduce riscul pe măsură ce se apropie data de pensionare dorită. Ca o chestiune practică, acest lucru înseamnă de obicei că crește procentul de obligațiuni și alte investiții cu venit fix. Fondurile pentru ciclul de viață sunt, de asemenea, cunoscute sub numele de „fonduri bazate pe vârstă” sau „ fonduri de pensionare la data țintă ”.
Un tânăr investitor care economisește pentru pensionare ar alege, de obicei, un fond de ciclu de viață cu o dată-țintă care se află la 30 – 40 de ani distanță. Cu toate acestea, un investitor care se apropie de vârsta de pensionare ar putea să planifice o pensionare profesională cu un anumit venit dintr-o afacere mică. Un astfel de investitor ar putea selecta un fond de ciclu de viață cu o dată țintă care este de 15 ani în viitor. Acceptarea unei volatilități mai mari poate ajuta la extinderea fondurilor de pensii peste cei 20 de ani sau mai mulți de vârstă la care se pot aștepta majoritatea persoanelor.
Fondurile din ciclul de viață se bazează pe ideea că tinerii investitori pot suporta mai multe riscuri, dar acest lucru nu este întotdeauna adevărat.
Cum funcționează un fond pentru ciclul de viață
Fondurile din ciclul de viață sunt concepute pentru a fi utilizate de investitori cu obiective specifice care necesită capital la momente stabilite. Aceste fonduri sunt utilizate în general pentru investiții în pensii. Cu toate acestea, investitorii le pot folosi ori de câte ori au nevoie de capital la un anumit moment în viitor. Fiecare fond al ciclului de viață își definește orizontul de timp prin numirea fondului cu o dată țintă.
Un exemplu vă va ajuta să explicați modul în care funcționează un fond pentru ciclul de viață. Să presupunem că investiți într-un fond de ciclu de viață cu o dată de pensionare țintă de 2050 în 2020. La început, fondul va fi agresiv. În 2020, fondul ar putea deține 80% acțiuni și 20% obligațiuni. În fiecare an, vor exista mai multe obligațiuni și mai puține acțiuni în fond. Până în 2035, ar trebui să fiți la jumătatea drumului până la data pensionării. Fondul va constitui 60% acțiuni și 40% obligațiuni în 2035. În cele din urmă, fondul va ajunge la 40% acțiuni și 60% obligațiuni până la data țintei de pensionare din 2050.
Avantajele fondurilor pentru ciclul de viață
Pentru investitorii cu o nevoie specifică de capital la o anumită dată, fondurile din ciclul de viață oferă avantajul confortului. Investitorii de fonduri cu ciclu de viață își pot pune cu ușurință activitățile de investiții pe pilot automat cu un singur fond. Alocările de active fixe ale fondurilor din ciclul de viață promit să ofere investitorilor portofoliul echilibrat potrivit pentru aceștia în fiecare an. Pentru investitorii care doresc să adopte o abordare foarte pasivă a pensionării, un fond pentru ciclul de viață poate fi adecvat.
Majoritatea fondurilor din ciclul de viață au, de asemenea, avantajul unei căi de alunecare prestabilite. O cale prestabilită oferă investitorilor o transparență mai mare, ceea ce le conferă mai multă încredere în fond. Traseul plan al unui ciclu de viață asigură o scădere constantă a riscului în timp prin transferarea alocărilor de active către investiții cu risc redus. Investitorii se pot aștepta, de asemenea, ca un fond de ciclu de viață să fie gestionat până la data țintei de pensionare.
Critici asupra fondurilor ciclului de viață
Unii critici ai fondurilor ciclului de viață spun că abordarea lor bazată pe vârstă este defectuoasă. În special, vârsta pieței bull poate fi mai importantă decât vârsta investitorului. Legendarul investitor Benjamin Graham a sugerat ajustarea investițiilor în acțiuni și obligațiuni pe baza evaluărilor pieței, mai degrabă decât a vârstei tale. Bazându-se pe munca lui Graham, economistul câștigător al Premiului Nobel, Robert Shiller, a susținut utilizarea raportului P / E 10 ca măsură a evaluării bursiere.
Fondurile din ciclul de viață se bazează pe ideea că tinerii investitori pot suporta mai multe riscuri, dar acest lucru nu este întotdeauna adevărat. Muncitorii mai tineri au de obicei mai puțini bani economisiți și aproape întotdeauna au mai puțină experiență. În consecință, lucrătorii mai tineri sunt excepțional de vulnerabili la șomaj în timpul recesiunilor. Un tânăr investitor care își asumă un nivel ridicat de risc ar putea fi obligat să vândă acțiuni în cel mai rău moment posibil.
Investitorii ar putea prefera, de asemenea, o abordare mai activă. Acești investitori ar trebui să caute un consilier financiar sau să utilizeze alte tipuri de fonduri pentru a-și atinge obiectivele de investiții.
PRINCIPALELE REZERVĂRI
- Fondurile din ciclul de viață sunt fonduri de alocare a activelor în care cota fiecărei clase de active este ajustată automat pentru a reduce riscul pe măsură ce se apropie data de pensionare dorită.
- Fondurile din ciclul de viață sunt concepute pentru a fi utilizate de investitori cu obiective specifice care necesită capital la momente stabilite.
- Pentru investitorii care doresc să adopte o abordare foarte pasivă a pensionării, un fond pentru ciclul de viață poate fi adecvat.
- Legendarul investitor Benjamin Graham a sugerat ajustarea investițiilor în acțiuni și obligațiuni pe baza evaluărilor pieței, mai degrabă decât a vârstei tale.
- Fondurile din ciclul de viață se bazează pe ideea că tinerii investitori pot suporta mai multe riscuri, dar acest lucru nu este întotdeauna adevărat.
Exemplu real din lume pentru un ciclu de viață
Trusturile Vanguard Target Retirement 2065 sunt un exemplu de fonduri pentru ciclul de viață. În iulie 2017, Vanguard și-a lansat oferta pentru ciclul de viață pentru 2065, Trusturile Vanguard Target Retirement 2065 Trusts. Fondul oferă un exemplu al modului în care fondurile din ciclul de viață își tranziționează alocațiile pentru gestionarea riscurilor.
Alocarea activelor Vanguard Target Retirement 2065 rămâne fixă în primii 20 de ani, cu aproximativ 90% în acțiuni și 10% în obligațiuni. În următorii 25 de ani care duc la data țintă, alocarea se îndreaptă treptat mai mult către obligațiuni. La data țintă, alocarea activelor este de aproximativ 50% în acțiuni, 40% în obligațiuni și 10% în TIPS pe termen scurt. Alocarea către obligațiuni și TIPS pe termen scurt continuă să crească treptat în cei șapte ani care urmează datei țintă. După aceea, alocarea este fixată la aproximativ 30% acțiuni, 50% obligațiuni și 20% TIPS pe termen scurt.