Gap de lichiditate

Decalajul de lichiditate este un termen utilizat în mai multe tipuri de situații financiare pentru a descrie o discrepanță sau o nepotrivire a ofertei sau a cererii pentru un titlu sau a termenelor de scadență a valorilor mobiliare. Băncile se confruntă cu riscurile de lichiditate și cu potențialele lacune de lichiditate în măsura în care trebuie să se asigure că au suficient numerar la îndemână în orice moment pentru a răspunde cererilor de fonduri. Când scadența activelor și pasivelor diferă sau există o cerere de fonduri mai mare decât cea așteptată, banca ar putea întâmpina un deficit de numerar și, prin urmare, un decalaj de lichiditate.

Distrugerea Gapului de lichiditate

O firmă s-ar putea confrunta, de asemenea, cu un decalaj de lichiditate atunci când nu are suficient numerar la îndemână pentru a satisface nevoile operaționale și dacă activele și pasivele se scad la diferite momente. Lacunele de lichiditate pot apărea și pe piețe atunci când există un număr insuficient de investitori pentru a lua partea opusă unei tranzacții, iar oamenii care caută să-și vândă valorile mobiliare nu pot face acest lucru.

Pentru bănci, decalajul de lichiditate se poate modifica pe parcursul unei zile pe măsură ce se fac depozite și retrageri. Aceasta înseamnă că decalajul de lichiditate este mai degrabă un instantaneu rapid al riscului unei firme, decât o cifră care poate fi prelucrată pentru o perioadă lungă de timp. Pentru a compara perioadele de timp, băncile, calculați decalajul marginal, care este diferența dintre decalajele diferitelor perioade.

În primele luni ale crizei financiare mondiale, unii investitori în obligațiuni și produse structurate au constatat că nu își pot vinde investițiile. A existat un decalaj de lichiditate prin faptul că nu existau părți care să fie dispuse să ia cealaltă parte a tranzacției și să cumpere valorile mobiliare la prețuri scăzute. Această lipsă de lichiditate a făcut ca piețele unor titluri să se usuce timp de câteva săptămâni.