Piața lichidelor
Ce este o piață lichidă?
O piață lichidă, una cu mulți cumpărători și vânzători disponibili și costuri de tranzacție relativ mici. Detaliile despre ceea ce face ca o piață să fie lichidă pot varia în funcție de activul schimbat. Pe o piață lichidă, este ușor să executați o tranzacție rapid și la un preț dorit, deoarece există numeroși cumpărători și vânzători, iar produsul care este schimbat este standardizat și are o cerere mare. Pe o piață lichidă, în ciuda schimbărilor zilnice de cerere și ofertă, diferența dintre ceea ce cumpărătorul dorește să plătească și ceea ce vor oferi vânzătorii rămâne relativ mică.
Opusul unei piețe lichide se numește „ piață subțire ” sau „ piață nelichidă ”. Piețele subțiri pot avea diferențe considerabil mari între cel mai mare cumpărător disponibil și cel mai mic vânzător disponibil.
Chei de luat masa
- Piețele lichide au mulți cumpărători și vânzători disponibili, în care prețurile se schimbă în trepte relativ mici.
- Piețele lichide îl fac rapid și eficient pentru cumpărători și vânzători să tranzacționeze în și din titluri cu spread-uri restrânse și costuri de tranzacție reduse.
- Piețele lichide includ piața monetară, piața Trezoreriei și multe acțiuni și obligațiuni.
- Piețele pentru tranzacționarea de bunuri fizice specializate, cum ar fi articole de lux sau case, nu sunt lichide.
Înțelegerea piețelor lichide
Piețele lichide se găsesc de obicei în active financiare, cum ar fi valutele, contractele futures, obligațiunile și acțiunile. Piețele bunurilor corporale la prețuri ridicate, cum ar fi articolele de lux, echipamentele industriale grele sau casele sunt considerate piețe nelichide. Dar chiar și titlurile financiare pot fi tranzacționate subțire, în funcție de o serie de factori, inclusiv momentul zilei, condițiile imediate ale unei piețe date sau vizibilitatea relativă a activului.
Piața acțiunilor unei companii Fortune 500 ar fi considerată o piață lichidă, dar piața unui restaurant de familie nu. Cea mai mare și cea mai lichidă piață din lume este piața valutară, unde sunt tranzacționate valute străine. Se estimează că volumul de tranzacționare zilnic pe piața valutară este de peste 5 trilioane de dolari, care este dominat de dolarul SUA. Piețele pentru euro, yen, lire sterline, franc și dolarul canadian sunt, de asemenea, foarte lichide.
Piețele futures care tranzacționează pe principalele valute și indicii principali ai pieței bursiere sunt foarte lichide, dar piețele futures care comercializează produse specializate în cereale sau metale pot fi tranzacționate mult mai subțire.
Avantajele unei piețe lichide
Principalul avantaj al unei piețe lichide este că investițiile pot fi ușor transferate în numerar la o rată bună și în timp util. De exemplu, dacă cineva deține 100.000 de dolari în titluri de stat ale Trezoreriei SUA și își pierde locul de muncă, banii din aceste Trezorerii sunt ușor accesibile, iar valoarea este cunoscută deoarece este o piață lichidă.
Cu toate acestea, pe de altă parte, proprietatea imobiliară nu este atât de lichidă. Deoarece poate exista un număr mic de cumpărători pentru o anumită casă într-un anumit interval de timp, poate dura mai mult timp pentru a vinde proprietatea. Cu cât trebuie să-l vindeți mai repede, cu atât va trebui să faceți oferta mai mică pentru a vinde, ceea ce înseamnă că veți primi mai puțini bani pentru asta.
Lichiditate și volatilitate
Un factor semnificativ legat de lichiditate este volatilitatea. Lichiditatea scăzută, o piață tranzacționată subțire, poate genera o volatilitate ridicată atunci când oferta sau cererea se schimbă rapid; dimpotrivă, o volatilitate ridicată susținută ar putea îndepărta unii investitori de o anumită piață. Fie că este vorba de corelație sau cauzalitate, este probabil ca o piață cu o lichiditate mai mică să devină mai volatilă. Cu un interes mai mic, orice schimbare a prețurilor este exasperată, deoarece participanții trebuie să traverseze spread-uri mai largi, ceea ce la rândul său schimbă prețurile. Exemple bune sunt piețele de mărfuri ușor tranzacționate, cum ar fi cerealele, porumbul și contractele futures de grâu.