Preț de rentabilitate

Ce este un preț egal?

Un preț de echilibru este suma de bani sau modificarea valorii, pentru care un activ trebuie vândut pentru a acoperi costurile de achiziție și deținere a acestuia. Se poate referi, de asemenea, la suma de bani pentru care un produs sau serviciu trebuie vândut pentru a acoperi costurile de fabricație sau furnizare.

În tranzacționarea opțiunilor, prețul de echilibru este prețul activului subiacent la care investitorii pot alege să exercite sau să dispună de contract fără a suporta o pierdere.

Chei de luat masa

• Un preț de echilibru descrie o modificare a valorii care corespunde doar acoperirii investiției sau costului inițial.
• Pentru un contract de opțiuni, prețul de rentabilitate este acel nivel al unui titlu de bază atunci când acoperă prima unei opțiuni.
• În producție, prețul de rentabilitate este prețul la care costul de fabricare a unui produs este egal cu prețul său de vânzare.
• Prețul de echilibru este adesea folosit ca o strategie competitivă pentru a câștiga cota de piață, dar o strategie de preț de echilibru poate duce la percepția că un produs este de calitate scăzută.

Înțelegerea prețurilor de rentabilitate

Prețurile de echilibru pot fi aplicate la aproape orice tranzacție. De exemplu, prețul de echilibru al unei case ar fi prețul de vânzare la care proprietarul ar putea acoperi prețul de cumpărare al casei, dobânzile plătite pentru ipotecă, asigurarea de risc, impozitele pe proprietate, întreținerea, îmbunătățirile, costurile de închidere și vânzările de imobile comisioane. La acest preț, proprietarul casei nu ar vedea niciun profit, dar nici nu ar pierde niciun ban.

Prețul de echilibru este, de asemenea, utilizat în economia managerială pentru a determina costurile scalării capacităților de producție ale unui produs. De obicei, o creștere a volumelor de producție a produselor se traduce printr-o scădere a prețurilor de echilibru, deoarece costurile sunt repartizate pe o cantitate mai mare de produse.

De asemenea, comercianții folosesc prețuri de echilibru pentru a înțelege unde trebuie să meargă un preț al titlurilor de valoare pentru a face o tranzacție profitabilă după ce au fost luate în considerare costurile, taxele și impozitele.

Formula prețului de echilibru

Prețul de rentabilitate este matematic suma încasărilor monetare care este egală cu valoarea contribuțiilor monetare. În cazul costurilor de potrivire a vânzărilor, se spune că tranzacția aferentă este echilibrată, nu suportă pierderi și nu câștigă profituri în acest proces. Pentru a formula prețul de echilibru, o persoană folosește pur și simplu suma costului total al unei afaceri sau al unei activități financiare ca preț țintă pentru a vinde un produs, un serviciu sau un activ sau pentru a tranzacționa un instrument financiar cu scopul de a face egal.

De exemplu, prețul de echilibru pentru vânzarea unui produs ar fi suma costului fix al unității și a costului variabil suportat pentru realizarea produsului. Astfel, dacă costă 20 USD în total pentru a produce un bun, dacă se vinde exact cu 20 USD, acesta este prețul de rentabilitate. O altă modalitate de a calcula rentabilitatea totală a unei firme este de a lua marja de profit brut împărțită la costurile fixe totale:

• Randament economic = marja de profit brut / costuri fixe

Pentru un contract de opțiuni, cum ar fi un apel sau un put, prețul de echilibru este acel nivel al titlului de bază care acoperă integral prima (sau costul) opțiunii. De asemenea, cunoscut sub numele de break-even point (BEP), acesta poate fi reprezentat prin următoarele formule pentru un apel sau, respectiv, put:

• Apel BEP = preț de așteptare + primă plătită
• BEP put = preț de vânzare – prima plătită

Strategia de echilibru a prețurilor

Prețul de echilibru ca strategie de afaceri este cel mai frecvent în noile întreprinderi comerciale, mai ales dacă un produs sau serviciu nu este foarte diferențiat de cele ale concurenților. Oferind un preț de rentabilitate relativ scăzut, fără nicio marjă de marjă, o companie poate avea șanse mai mari să adune mai multă cotă de piață, chiar dacă acest lucru se realizează în detrimentul obținerii de profituri în acel moment.

Pentru a fi un lider în costuri și a vinde la prețul de rentabilitate, este nevoie ca o companie să aibă resursele financiare necesare pentru a susține perioade de câștiguri zero. Cu toate acestea, după stabilirea dominanței pieței, o afacere poate începe să crească prețurile atunci când concurenții slabi nu mai pot submina eforturile sale de stabilire a prețurilor mai ridicate.

Următoarea formulă poate fi utilizată pentru a estima punctul de echilibru al unei firme:

• Costuri fixe / (preț – costuri variabile) = punct de echilibru în unități

Punctul de rentabilitate este egal cu costurile fixe totale împărțit la diferența dintre prețul unitar și costurile variabile.

Efecte de egalizare a prețurilor

Există atât efecte pozitive, cât și negative ale tranzacțiilor la prețul de rentabilitate. Pe lângă câștigarea cotelor de piață și îndepărtarea competițiilor existente, prețurile la rentabilitate contribuie, de asemenea, la stabilirea unei bariere la intrarea noilor concurenți pe piață. În cele din urmă, acest lucru duce la o poziție de control pe piață, din cauza concurenței reduse.

Cu toate acestea, prețul relativ scăzut al unui produs sau serviciu poate crea percepția că produsul sau serviciul ar putea să nu fie la fel de valoros, ceea ce ar putea deveni un obstacol în calea creșterii prețurilor ulterior. În cazul în care alții se angajează într-un război al prețurilor, prețurile la egalitate nu ar fi suficiente pentru a contribui la obținerea controlului pieței. Cu prețurile de curse până în jos, pierderile pot fi suportate atunci când prețurile de echilibru cedează loc chiar și la prețuri mai mici.

---

Atât teoriile marginaliste, cât și cele marxiste ale firmei prezic că, din cauza concurenței, firmele vor fi întotdeauna sub presiune pentru a-și vinde bunurile la prețul de echilibru, ceea ce nu presupune spațiu pentru profituri.

Exemple de prețuri de echilibru

Să presupunem că firma ABC produce widgeturi. Costurile totale pentru realizarea unui widget pe unitate pot fi defalcate după cum urmează:

Prin urmare, prețul de rentabilitate pentru recuperarea costurilor pentru ABC este de 10 USD pe widget.

Acum, să presupunem că ABC devine ambițios și este interesat să creeze 10.000 de astfel de widget-uri. Pentru a face acest lucru, va trebui să mărească operațiunile și să facă investiții de capital semnificative în fabrici și forță de muncă. Firma investește 200.000 de dolari în costuri fixe, inclusiv construirea unei fabrici și cumpărarea de mașini pentru producție.

Prețul de rentabilitate al companiei pentru fiecare widget poate fi calculat după cum urmează:

• (Costuri fixe) / (număr de unități) + preț pe unitate sau 200.000 / 10.000 + 10 = 30

30 de dolari reprezintă prețul de rentabilitate pentru compania de a produce 10.000 de widget-uri. Prețul de rentabilitate pentru fabricarea a 20.000 de widget-uri este de 20 USD folosind aceeași formulă.

Exemplu: Prețul de rentabilitate pentru un contract de opțiuni

Pentru o opțiune de achiziție cu un preț de așteptare de 100 USD și o primă plătită de 2,50 USD, prețul de rentabilitate la care ar trebui să ajungă stocul este de 102,50 USD; orice peste acest nivel ar fi profit pur, orice mai jos ar implica o pierdere netă.