Raportul împrumut-cost (LTC)
Care este raportul împrumut-cost (LTC)?
Raportul împrumut-cost (LTC) este o valoare utilizată în construcția imobiliară comercială pentru a compara finanțarea unui proiect (oferit de un împrumut) cu costul construirii proiectului. Raportul LTC permite creditorilor imobiliari comerciali să determine riscul oferirii unui împrumut pentru construcții. De asemenea, permite dezvoltatorilor să înțeleagă suma de capital pe care o rețin în timpul unui proiect de construcție. Similar cu raportul LTC, raportul împrumut-valoare (LTV) compară și suma împrumutului pentru construcții, dar cu valoarea justă de piață a proiectului după finalizare.
Formula pentru LTC este
Chei de luat masa
- Împrumutul la cost (LTC) compară suma de finanțare a unui proiect imobiliar comercial cu costul acestuia.
- LTC se calculează ca suma împrumutului împărțită la costul de construcție.
- Între timp, împrumutul la valoare (LTV) compară suma împrumutului cu valoarea de piață așteptată a proiectului finalizat.
- Un LTC mai mare înseamnă că proiectul este mai riscant pentru creditori, unde majoritatea creditorilor vor finanța doar un proiect cu un LTC de până la 80%.
Ce vă spune raportul împrumut-cost?
Raportul LTC este utilizat pentru a calcula procentul unui împrumut sau suma pe care un creditor este dispus să o furnizeze pentru a finanța un proiect pe baza costului greu al bugetului pentru construcții. După finalizarea construcției, întregul proiect va avea o nouă valoare. Din acest motiv, raportul LTC și raporturile LTV sunt utilizate unul lângă altul în construcțiile imobiliare comerciale.
Raportul LTC ajută la delimitarea riscului sau a nivelului de risc al finanțării unui proiect de construcție. În cele din urmă, un raport LTC mai mare înseamnă că este o afacere mai riscantă pentru creditori. Majoritatea creditorilor acordă împrumuturi care finanțează doar un anumit procent dintr-un proiect. În general, majoritatea creditorilor finanțează până la 80% dintr-un proiect. Unii creditori finanțează un procent mai mare, dar acest lucru implică de obicei o rată a dobânzii semnificativ mai mare.
În timp ce raportul LTC este un factor atenuant pentru creditorii care iau în considerare acordarea unui împrumut, aceștia trebuie să ia în considerare și alți factori. Împrumutătorii vor lua în considerare, de asemenea, locația și valoarea proprietății pe care se construiește proiectul, credibilitatea și experiența constructorilor, precum și evidența creditelor și istoricul împrumuturilor debitorilor.
Exemplu de utilizare a LTC
Ca exemplu ipotetic, să presupunem că costurile grele de construcție ale unui proiect imobiliar comercial sunt de 200.000 USD. Pentru a se asigura că împrumutatul are un anumit capital în joc în cadrul proiectului, creditorul acordă un împrumut de 160.000 USD. Acest lucru menține proiectul puțin mai echilibrat și încurajează împrumutatul să vadă proiectul prin finalizarea acestuia. Raportul LTC pentru acest proiect ar fi calculat ca 160.000 $ / 200.000 $ = 80%.
Diferența dintre raportul împrumut-la-cost și împrumut-la-valoare
Strâns legat de LTC este raportul împrumut-valoare, dar este ușor diferit. Raportul LTV compară împrumutul total acordat pentru un proiect cu valoarea proiectului după finalizare (mai degrabă decât cu costul său de construcție). Având în vedere exemplul de mai sus, să presupunem că valoarea viitoare a proiectului, odată finalizată, este dublul costurilor de construcție, sau 200.000 USD. Dacă împrumutul total acordat pentru proiect, după finalizare, este de 320.000 USD, raportul LTV pentru acest proiect ar fi, de asemenea, de 80% sau 320.000 USD / 400.000 USD.