Long Hedge
Ce este o gard viu lung?
O acoperire lungă se referă la o poziție futures care este încheiată în scopul stabilității prețurilor la o achiziție. Gardurile vii lungi sunt adesea folosite de producători și procesoare pentru a elimina volatilitatea prețurilor de la achiziționarea intrărilor necesare. Aceste companii dependente de inputuri știu că vor necesita materiale de mai multe ori pe an, așa că intră pe poziții futures pentru a stabiliza prețul de achiziție pe tot parcursul anului.
Din acest motiv, o acoperire lungă poate fi denumită, de asemenea, o acoperire de intrare, o acoperire pentru cumpărători, o acoperire pentru cumpărători, o acoperire pentru cumpărători sau o acoperire pentru cumpărare.
Înțelegerea Gardurilor lungi
O acoperire lungă reprezintă o strategie inteligentă de control al costurilor pentru o companie care știe că trebuie să cumpere o marfă în viitor și vrea să blocheze prețul de achiziție. Garanția în sine este destul de simplă, cumpărătorul unei mărfuri intrând pur și simplu într-o poziție futures lungă. O poziție lungă înseamnă că cumpărătorul mărfii face un pariu că prețul mărfii va crește în viitor. Dacă bunul crește în preț, profitul din poziția futures ajută la compensarea costului mai mare al mărfii.
Exemplu de gard viu lung
Într-un exemplu simplificat, am putea presupune că este ianuarie, iar un producător de aluminiu are nevoie de 25.000 de kilograme de cupru pentru a fabrica aluminiu și pentru a îndeplini un contract în luna mai. Prețul curent spot este de 2,50 USD pe lire sterline, dar prețul futures din mai este de 2,40 USD pe lire sterline. În ianuarie, producătorul de aluminiu va prelua o poziție îndelungată într-un contract futures din mai pe cupru.
Acest contract futures poate fi dimensionat pentru a acoperi parțial sau integral comanda așteptată. Dimensiunea poziției stabilește raportul de acoperire. De exemplu, dacă cumpărătorul acoperă jumătate din dimensiunea comenzii de cumpărare, atunci raportul de acoperire este de 50%. Dacă prețul spot al cuprului din luna mai depășește 2,40 USD pe kilogram, atunci producătorul a beneficiat de o poziție îndelungată. Acest lucru se datorează faptului că profitul global din contractul futures ajută la compensarea costului de achiziție mai mare plătit pentru cupru în luna mai.
În cazul în care prețul spot al cuprului din mai este sub 2,40 USD pe lire sterline, producătorul înregistrează o mică pierdere în poziția futures, economisind în general, datorită unui preț de achiziție mai mic decât anticipat.
Hedges lungi vs. Hedges scurte
Riscul de bază face foarte dificilă compensarea tuturor riscurilor de stabilire a prețurilor, dar un raport ridicat de acoperire pe o acoperire lungă îl va elimina mult. Opusul unei acoperiri lungi este o acoperire scurtă, care protejează vânzătorul unei mărfuri sau al unui activ prin blocarea prețului de vânzare.
Gardurile vii, atât lungi, cât și scurte, pot fi considerate ca o formă de asigurare. Există un cost pentru înființarea lor, dar pot economisi o companie o sumă mare într-o situație adversă.