Valoare de piață lungă
Ce este valoarea de piață lungă?
Valoarea de piață lungă este valoarea agregată, în dolari, a unui grup de valori mobiliare deținute într-un cont de numerar sau un cont de marjă la un broker. Valoarea de piață lungă este calculată utilizând prețurile de închidere din ziua de tranzacționare anterioară a fiecărui titlu din cont, deși pe o piață lichidă, valorile de piață curente ale valorilor mobiliare individuale sunt disponibile în timp real.
Valoarea de piață lungă poate fi contrastată cu valoarea de piață scurtă, care este valoarea agregată a tuturor pozițiilor scurte nete deținute.
Chei de luat masa
- Valoarea de piață lungă indică valoarea netă a tuturor pozițiilor lungi deținute de un investitor sau comerciant, calculată prin intermedierea acestora.
- Aceasta va include majoritatea claselor de active convenționale deținute în conturi de numerar și de marjă, dar poate exclude anumite active sau instrumente derivate netradiționale sau exotice.
- Valoarea de piață lungă de astăzi poate fi calculată în timp real și se bazează de obicei pe modificări față de prețurile de închidere din ziua anterioară.
Înțelegerea valorii de piață lungi
Dacă un investitor deține poziții lungi, înseamnă că a cumpărat și deține acele valori mobiliare, cum ar fi acțiuni de acțiuni. Pozițiile lungi cresc în valoare atunci când prețul de piață al acțiunilor respective crește.
În schimb, dacă investitorul are poziții scurte, înseamnă că investitorul a împrumutat active pentru a le vinde și datorează acele valori mobiliare altcuiva, sperând să profite de o scădere a prețului pe piață. Pentru a rezuma, o poziție „lungă” descrie momentul în care un investitor deține un titlu și va profita dacă titlul crește în preț (de exemplu, cumpără scăzut, vinde scump). Întrucât o poziție „scurtă” este termenul financiar utilizat atunci când un titlu este „vândut”, fără a deține efectiv titlul.
Un investitor poate „scurta” un stoc împrumutând titlul de la un alt deținător, cumpărând ulterior stocul pentru a închide o poziție (vinde mare, cumpără scăzut).
Valorile de piață lungi calculate de brokeraje vor include poziții lungi deținute printre cele mai frecvente vehicule de investiții, dar vor exclude adesea deținerile în hârtie comercială, opțiuni, anuități și unele metale prețioase. În acest sens, majoritatea conturilor de marjă standard vor întabula valoarea de piață lungă doar pentru ” vanilie ” sau valori mobiliare convenționale. Deși opțiunile și instrumentele similare sunt utilizate în mod regulat în gestionarea portofoliului, acestea nu sunt valori mobiliare standard disponibile pentru utilizarea cu conturi de marjă.
Astăzi, valoarea de piață poate fi calculată în timp real și afișată ca atare pe site-ul unui broker sau pe platforma de tranzacționare online. Unele aplicații financiare vor utiliza în continuare soldul final de zile anterioare ca valoare de piață lungă actuală a unui portofoliu. Convenția prevede că, dacă nu există un preț de închidere anterior disponibil pentru un anumit activ care să fie inclus în calcul, poate fi utilizată o evaluare terță parte sau prețul licitat anterior.
Valoare de piață lungă și marjă
Un cont de marjă este un cont de brokeraj în care brokerul împrumută clientului numerar (cunoscut sub numele de marjă ) utilizat pentru a cumpăra valori mobiliare. Împrumutul este garantat de garanțiile și numerarul care se află în cont. Deoarece clientul investește mai degrabă cu banii unui broker decât cu ai săi, clientul folosește efectul de levier pentru a mări atât câștigurile, cât și pierderile.
Când valorile mobiliare sunt deținute într-un cont de marjă, iar un investitor împrumută banii unui broker pentru a cumpăra și mai mult pe marjă, valoarea de piață lungă este utilizată de broker pentru a monitoriza poziția de numerar sau de capitaluri proprii a unui titular de cont. Dacă soldul de capitaluri proprii al unui cont începe să scadă, deoarece pozițiile lungi pierd valoare, un broker va emite un apel de marjă pentru a reîncărca capitalul propriu. Dacă apelul în marjă nu este îndeplinit, brokerul poate fi obligat să lichideze deținerile contului.