Active pe termen lung
Ce sunt activele pe termen lung?
Activele pe termen lung sunt active, corporale sau necorporale, care vor beneficia compania pentru mai mult de un an. Cunoscute și sub numele de active imobilizate, activele pe termen lung pot include active fixe, cum ar fi imobilizările corporale ale unei companii, dar pot include și alte active, cum ar fi investiții pe termen lung, brevete, drepturi de autor, francize, fond comercial, mărci comerciale și nume comerciale, precum și software.
Activele pe termen lung sunt raportate în bilanț și sunt de obicei înregistrate la prețul la care au fost achiziționate și, prin urmare, nu reflectă întotdeauna valoarea curentă a activului. Activele pe termen lung pot fi contrastate cu activele circulante, care pot fi convenabil vândute, consumate, utilizate sau epuizate prin operațiuni standard de afaceri cu un an.
- Activele pe termen lung sunt investiții într-o companie care va beneficia compania timp de mulți ani.
- Activele pe termen lung pot include active fixe, cum ar fi imobilizările corporale ale unei companii, dar pot include și active necorporale, care nu pot fi atinse fizic, cum ar fi investițiile pe termen lung sau marca comercială a unei companii.
- Modificările activelor pe termen lung pot fi un semn al investiției de capital sau al lichidării.
Înțelegerea activelor pe termen lung
Activele pe termen lung sunt cele deținute în bilanțul unei companii de mai mulți ani. Activele pe termen lung pot include active corporale, care sunt active fizice și, de asemenea, necorporale care nu pot fi atinse, cum ar fi marca comercială sau brevetul unei companii.
Nu există o formulă contabilă standardizată care să identifice un activ ca fiind un activ pe termen lung, dar se presupune în mod obișnuit că un astfel de activ trebuie să aibă o durată de viață utilă mai mare de un an.
Câteva exemple de active pe termen lung includ:
- Imobilizări precum imobilizările corporale, care pot include terenuri, utilaje, clădiri, echipamente și vehicule
- Investiții pe termen lung, cum ar fi acțiuni și obligațiuni sau imobiliare, sau investiții efectuate în alte companii.
- Mărci comerciale, liste de clienți, brevete
- Fondul comercial dobândit într-o fuziune sau achiziție, care este considerat un activ necorporal pe termen lung
Modificările observate în activele pe termen lung în bilanțul societății pot fi un semn al investiției de capital sau al lichidării. Dacă o companie investește în creșterea sa pe termen lung, va folosi veniturile pentru a face mai multe achiziții de active menite să conducă câștigurile pe termen lung. Cu toate acestea, investitorii trebuie să fie conștienți de faptul că unele companii își vor vinde activele pe termen lung pentru a strânge numerar pentru a face față costurilor operaționale pe termen scurt sau pentru a plăti datoria, ceea ce poate fi un semn de avertizare că o companie se află în dificultate financiară.
Active curente vs. active pe termen lung
Cele două tipuri principale de active care apar în bilanț sunt creanțe.
Activele imobilizate sunt activele pe termen lung care au o durată de viață utilă mai mare de un an și durează de obicei câțiva ani. Activele pe termen lung sunt considerate a fi mai puțin lichide, ceea ce înseamnă că nu pot fi lichidate cu ușurință în numerar.
Amortizarea activelor pe termen lung
Amortizarea este o convenție contabilă care permite companiilor să cheltuiască o parte din activele operaționale pe termen lung utilizate în anul curent. Este o cheltuială fără numerar care mărește venitul net, dar ajută și la corelarea veniturilor cu cheltuielile din perioada în care sunt suportate.
Activele de capital, cum ar fi instalațiile și echipamentele ( PP&E ), sunt incluse în activele pe termen lung, cu excepția părții desemnate a fi amortizate (cheltuite) în anul curent. Activele pe termen lung pot fi amortizate pe baza unui program liniar sau accelerat și pot oferi o deducere fiscală pentru companie. Analiștii vor considera adesea câștigurile unei companii înainte de deprecierea activelor (de exemplu EBITDA ) ca un factor cheie în înțelegerea situației lor financiare, deoarece deprecierea poate ascunde adevărata valoare a activelor pe termen lung asupra impactului lor asupra profitabilității unei companii.
Limitări ale activelor pe termen lung
Activele pe termen lung pot fi costisitoare și necesită cantități mari de capital care pot scurge numerarul unei companii sau își pot crește datoriile. O limitare a analizei activelor pe termen lung ale unei companii este că investitorii nu își vor vedea de multe ori beneficiile mult timp, poate anii următori. Investitorii sunt lăsați să aibă încredere în capacitatea echipei de conducere de a stabili viitorul companiei și de a aloca eficient capitalul.
Nu toate activele pe termen lung generează câștiguri. Companiile medicamentoase investesc miliarde de dolari în cercetarea și dezvoltarea cercetării medicamentelor noi, dar doar câteva vin pe piață și sunt profitabile.
La fel ca și în cazul analizei oricărei valori financiare, investitorii ar trebui să aibă o viziune holistică a unei companii cu privire la activele sale pe termen lung. Cel mai bine este să utilizați mai multe rapoarte financiare și valori atunci când efectuați o analiză financiară a unei companii.
Exemplu din lumea reală
Mai jos este o parte din bilanțul Exxon Mobil Corporation
- Activele pe termen lung ale Exxon sunt evidențiate în verde pe bilanțul companiei.
- Activele pe termen lung sunt sub totalul activelor circulante, care este evidențiat în albastru.
- Activele pe termen lung ale Exxon includ investiții și creanțe pe termen lung în valoare totală de 40,427 miliarde USD pentru perioada respectivă.
- Imobilizările corporale au totalizat 249.153 miliarde de dolari, care includ platformele petroliere și utilajele de foraj ale companiei.
- Alte active, inclusiv imobilizările necorporale ale companiei, au totalizat 11,073 miliarde de dolari.
- Activele totale pe termen lung ale Exxon pentru perioada egală cu 300.653 miliarde USD sau (40.427 USD + 249.153 USD + 11.073 USD).