Futures gestionate

Ce sunt contracte futures gestionate?

Contractele futures gestionate se referă la o investiție în care un portofoliu de contracte futures este gestionat în mod activ de profesioniști. Contractele futures gestionate sunt considerate o investiție alternativă și sunt adesea folosite de fonduri și investitori instituționali pentru a asigura atât diversificarea portofoliului, cât și a pieței.

Contractele futures gestionate asigură această diversificare a portofoliului prin oferirea expunerii la clasele de active pentru a contribui la reducerea riscului portofoliului într-un mod care nu este posibil în investițiile de capitaluri directe, cum ar fi acțiunile și obligațiunile. Performanța contractelor futures gestionate tinde să fie slab sau invers corelată cu piețele tradiționale de acțiuni și obligațiuni, făcându-le investiții ideale pentru a completa un portofoliu construit conform teoriei moderne a portofoliului.

Chei de luat masa

• Contractele futures gestionate sunt investiții alternative constând dintr-un portofoliu de contracte futures care sunt gestionate în mod activ de profesioniști.
• Fondurile mari și investitorii instituționali folosesc frecvent contracte futures gestionate ca alternativă la fondurile speculative tradiționale pentru a realiza atât diversificarea portofoliului, cât și a pieței.
• Două abordări comune pentru tranzacționarea contractelor futures gestionate sunt strategia neutră pe piață și strategia de urmărire a tendințelor.
• Strategiile neutre pe piață urmăresc să profite de pe urma spread-urilor și a arbitrajului create de prețuri greșite, în timp ce strategiile de urmărire a tendinței urmăresc să obțină profit, mergând lung sau scurt, în conformitate cu elementele fundamentale și / sau semnalele tehnice ale pieței.

Înțelegerea viitorului gestionat

Contractele futures gestionate au fost poziționate din ce în ce mai mult ca o alternativă la fondurile speculative tradiționale. Fondurile și alți investitori instituționali folosesc adesea investițiile în fonduri speculative ca o modalitate de diversificare a portofoliilor lor tradiționale de investiții de acțiuni cu capacitate de piață mare și de obligațiuni cu rating înalt. Unul dintre motivele pentru care fondurile speculative au reprezentat un joc ideal de diversificare este faptul că acestea sunt active pe piața futures. Futures-urile gestionate s-au dezvoltat în acest spațiu pentru a oferi un joc de diversificare mai curat pentru acești investitori instituționali.

Rise of Futures Managed

Futures-urile gestionate au evoluat din Actul Comisiei privind tranzacționarea futures a mărfurilor, care a contribuit la definirea rolului consilierilor în tranzacționarea mărfurilor (CTA) și a operatorilor de pool de mărfuri  (CPO). Acești administratori profesioniști de bani s-au diferit de administratorii de fonduri de pe piața de valori, deoarece au lucrat în mod regulat cu instrumente financiare derivate într-un mod în care majoritatea administratorilor de bani nu au făcut-o.

Comisia pentru tranzacționare și tranzacționarea mărfurilor (CFTC) și Asociația Națională pentru Futuri (NFA) reglementează CTA-urile și CPO-urile, efectuând audituri și asigurându-se că acestea îndeplinesc cerințele trimestriale de raportare. Reglementarea grea a industriei este un alt motiv pentru care aceste produse de investiții au câștigat favoarea investitorilor instituționali față de fondurile speculative.

Cum se gestionează tranzacțiile futures

Contractele futures gestionate pot avea diverse ponderi în acțiuni și investiții derivate. Un cont futures gestionat diversificat va avea, în general, expunere la o serie de piețe, cum ar fi mărfurile, energia, agricultura și moneda. Majoritatea conturilor futures gestionate vor avea un program de tranzacționare declarat care descrie abordarea sa de piață. Două abordări comune sunt strategia neutră pe piață și strategia de urmărire a tendințelor.

Strategia neutră a pieței

Strategiile neutre pentru piață urmăresc să profite de spread-uri și arbitraj create de prețuri greșite. Investitorii care utilizează această strategie caută frecvent să atenueze riscul de piață prin adoptarea unor poziții lungi și scurte de potrivire într-o anumită industrie, în încercarea de a obține profit atât din creșterea, cât și din scăderea prețurilor.

Strategie de urmărire a tendințelor

Strategiile de urmărire a tendinței urmăresc  să obțină profit, mergând lung sau scurt în funcție de elementele fundamentale și / sau semnale tehnice ale pieței. Când prețul unui activ este în tendință mai scăzut, comercianții cu tendințe pot decide să intre într-o poziție scurtă asupra acelui activ. În schimb, atunci când un activ este în tendințe ascendente, comercianții de tendințe pot intra într-o poziție lungă. Scopul este de a capta câștiguri prin analizarea diferiților indicatori, determinarea direcției unui activ și apoi executarea unei tranzacții adecvate.

Investitorii care caută contracte futures gestionate pot solicita documente de divulgare care să prezinte strategia de tranzacționare, rata anuală a rentabilității și alte măsuri de performanță.