Risc de management
Ce este riscul de management?
Riscul de management este riscul – financiar, etic sau altfel – asociat cu un management ineficient, distructiv sau cu performanțe insuficiente. Riscul de administrare poate fi un factor pentru investitorii care dețin acțiuni într-o companie. Riscul de administrare se poate referi și la riscurile asociate cu administrarea unui fond de investiții.
Înțelegerea riscului de management
Riscul de administrare se referă la șansa ca participațiile unui investitor să fie afectate negativ de activitățile de administrare ale directorilor săi.
Chei de luat masa
- Riscul de management este riscul – financiar, etic sau altfel – asociat cu un management ineficient, distructiv sau cu performanțe insuficiente.
- Riscul de administrare poate fi un factor pentru investitorii care dețin acțiuni într-o companie.
- Riscurile asociate administrării unui fond de investiții se mai numesc și riscuri de administrare.
Administratorii de acțiuni tranzacționate public au o obligație față de acționarii lor și trebuie să acționeze în interesul acționarilor atunci când iau decizii financiare.
Administratorii de portofoliu au o responsabilitate fiduciară atunci când gestionează capitalul pentru investitori. Orice încălcare a acestor obligații poate crea riscuri pentru acționari și ar putea avea drept rezultat procesele acționarilor.
Risc de management al companiei
Numeroase reguli, reglementări și practici de piață sunt implementate pentru a proteja acționarii companiilor cotate la bursă împotriva riscurilor de administrare. Actul din 2002 Sarbanes-Oxley sporit importanța relațiilor de transparență și investitorilor pentru companiile publice.
Companiile tranzacționate public au departamente extinse de relații cu investitorii care sunt responsabile de gestionarea evenimentelor investitorilor și de comunicarea conformității cu obligațiile investitorilor.
Responsabilități fiduciare de gestionare a fondurilor
Responsabilitățile fiduciare sunt o practică obișnuită asociată cu gestionarea fondurilor de investiții. Fondurile trebuie să respecte Legea societății de investiții din 1940. Această lege include câteva prevederi încorporate care ajută la protejarea investitorilor împotriva riscului de administrare. O astfel de prevedere este cerința pentru un consiliu de administrație. Consiliul de administrație supraveghează toate activitățile fondului și se asigură că investește în conformitate cu obiectivul său.
În timp ce administratorii de fonduri trebuie să respecte obligațiile legale care impun responsabilități fiduciare, aceștia au în general o anumită marjă pentru deciziile de investiții. În cadrul unei strategii largi de investiții pe piață, administratorii de portofoliu pot schimba investițiile în și din diverse investiții. În general, acest tip de investiții poate provoca deriva stilului, care poate deveni un risc pentru investitori.
Când apare deriva de stil, investitorii își pot găsi investițiile în pericol pentru noi stiluri de investiții pentru care nu sunt pe deplin conștienți. Deriva de stil este cel mai adesea cauzată de urmărirea randamentului, care crește randamentul general pentru investitori. Cu toate acestea, deriva stilului poate duce, de asemenea, la pierderea de capital, ceea ce duce de obicei la ieșiri de fonduri.
Activități frauduloase
Managerii care acționează în afara obligațiilor lor pot fi supuși unor acțiuni în justiție. Scandalurile corporative remarcabile care au condus ulterior la Sarbanes-Oxley includ Enron, Worldcom, Tyco și Xerox, ai căror manageri au acționat într-un mod care a dus în cele din urmă la falimentul companiilor și a distrus averea acționarilor.
Riscul de administrare se aplică și managerilor de investiții, ale căror decizii și acțiuni se pot abate de la autoritatea legală pe care o au în gestionarea fondurilor investitorilor.
Activitatea frauduloasă reprezintă mai puțin o amenințare în fondurile înregistrate cu un consiliu de administrație stabilit și în procesele de supraveghere. Cu toate acestea, fondurile speculative, fondurile administrate privat și fondurile offshore pot prezenta riscuri mai mari de gestionare pentru investitori din cauza unei reglementări mai reduse.